新股公告   華潤飲料(02460)10月15日-10月18日招股 預計10月23日上市

智通財經APP訊，華潤飲料(02460)於2024年10月15日-10月18日招股，公司擬發售3.48億股股份，公開發售佔11%，配售佔89%，另有15%超額配股權。發售價將不高於每股發售股份14.5港元，且預期不低於每股發售股份13.5港元，每手200股，預期股份將於2024年10月23日(星期三)上開始在聯交所買賣。

公司是中國包裝飲用水行業和中國即飲軟飲行業的知名企業。根據灼識諮詢報告，公司於1990年開始生產，是中國最早專業化生產包裝飲用水的企業之一。歷經40年的發展，公司已成長爲中國第二大包裝飲用水企業以及中國最大的飲用純淨水企業(按2023年零售額計的市場份額分別爲18.4%及32.7%)。根據灼識諮詢報告，公司的“怡寶”品牌飲用純淨水產品於2023年的零售額達到了人民幣395億元，是中國飲用純淨水市場的第一品牌。以公司的“怡寶”品牌爲中樞，以飲用純淨水產品的成功爲根基，公司通過豐富水種、拓展產品規格，不斷豐富公司的包裝飲用水產品矩陣、覆蓋包括外出、居家、商務、餐飲、運動等多種消費場景。舉例來說，公司戰略性地佈局中大規格包裝飲用水，於2021年至2023年，公司的中大規格包裝飲用水產品收入及銷量的複合年增長率均超過10%，在公司包裝飲用水品類的收入佔比亦逐年穩步提升。

憑藉公司在包裝飲用水市場已建立的品牌形象、覆蓋全國的銷售網絡和產能佈局，公司一直積極參與研發及創新，並已戰略性地將公司的業務擴展至中國即飲軟飲行業的若干核心品類，這些品類已得到市場的認可，並展現出巨大的增長潛力。根據灼識諮詢報告，於2023年，按零售額計，公司在中國即飲軟飲企業中排名第五，市場份額爲4.7%;此外，在中國前五大即飲軟飲企業(以2023年零售額計)中，公司的零售額增速及淨利潤增速(以2021年至2023年的複合年增長率計)均排名前二。公司已成功打造若干知名品牌下的熱門產品，使公司在中國即飲軟飲行業的若干核心品類中處於主要地位。根據灼識諮詢報告，以2023年零售額計，公司在茶飲料、果汁類飲料、咖啡飲料等核心即飲軟飲品類的市場份額均居於中國市場前十位。

公司的控股股東之一華潤集團是一家總部位於香港的國有企業集團，於2024年位列《財富》世界五百強排名第72位。其核心業務包括大消費、綜合能源、城市建設運營、大健康、產業金融、科技及新興產業。華潤集團下屬企業中有八家在香港聯交所上市，九家在中國大陸A股市場上市。值得一提的是，華潤啤酒、華潤電力、華潤置地和華潤萬象生活均被納入香港恆生指數成分股。作爲華潤集團旗下專注於即飲軟飲的企業，公司在華潤集團的大消費板塊佈局中佔有重要地位。公司與華潤集團及華潤集團旗下相關業務單元擁有緊密契合的企業文化。受益於彼此之間在銷售渠道、數字化、原材料採購、工程管理及ESG舉措等多領域的協同效應，公司能夠進一步提高運營效率，擴大市場份額，提升品牌影響力。公司積極踐行社會責任，堅持質量價值觀。自2019年起，公司成爲TEAMCHINA╱中國國家隊的合作伙伴。公司的“怡寶”品牌被評爲“中國國家隊官方飲用水”，爲70餘支中國國家運動隊提供安全健康的包裝飲用水及飲料產品，提供專業、健康的補給。公司持續爲消費者提供健康和優質的產品，推動“怡寶”成爲深受信賴、廣爲人知的國民品牌。

公司、聯席保薦人及整體協調人已與基石投資者訂立基石投資協議，基石投資者已同意(在符合若干條件的前提下)按發售價認購或促使其指定實體認購以總金額3.1億美元或24.07億港元可購買的發售股份數目(向下約整至最接近的每手200股股份的完整買賣單位)。

假設超額配股權並無獲行使，經扣除公司有關全球發售應付承銷佣金及其他估計發售開支及假設發售價爲每股股份14.00港元(即指示性發售價範圍13.50港元及14.50港元的中位數)，公司估計將會從全球發售收取所得款項淨額約47.26億港元。公司擬將全球發售所得款項的下述金額用作下述用途：於未來三至五年內，所得款項淨額的約30%，即14.18億港元，用於戰略性擴張和優化產能，以提高整體供應鏈效率。於未來三至五年內，所得款項淨額的約23%，即10.87億港元，用於加速銷售渠道擴張及提升渠道效率。於未來二至三年內，所得款項淨額的約23%，即10.87億港元，用於進行銷售和營銷活動，增強品牌活力，強化品牌形象，提升銷售表現。於未來三至五年內，所得款項淨額的約3%，即1.42億港元，用於增強公司的產品研發能力，以持續拓展新的產品品類和SKU。於未來三至五年內，所得款項淨額的約3%，即1.42億港元，用於數字化升級，包括提升公司在銷售、運營、生產和物流等領域的數字化能力，從而提高公司的運營效率。所得款項淨額的約8%，即3.78億港元，用於進行潛在投資及併購機會。所得款項淨額的約10%，即4.73億港元，作爲營運資金及作一般公司用途。

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