西部利得基金：當前處於流動性改善但上市公司盈利預期變化尚未明晰的區間，主題方向相對佔優

11月22日，西部利得基金分析稱，本週市場交易量邊際下降，交易風偏提升的賺錢效應有所減弱，因而信心上產生鬆動；疊加地緣衝突加劇和關稅預期提升，風險加大導致明顯調整。

展望後市，西部利得基金認爲，市場震盪爲主，關注結構性機會，短期關注流動性邊際變化、國內政策預期和海外地緣變化，關注主題和價值投資機會，中期配置景氣方向。根據西部利得“四度”理論，當前處於流動性改善但上市公司盈利預期變化尚未明晰的區間，主題方向相對佔優，景氣和拐點類資產值得關注。

從資產策略看，西部利得基金稱，主題方向，關注併購重組、國企改革、以AI應用創新爲代表的新質生產力方向；景氣方向，關注鋰電、互聯網金融、以舊換新政策驅動方向以及有色金屬板塊；價值方向，關注地產及地產鏈、順週期消費、港股互聯網及工程機械領域；紅利方向，考慮市場高波動，選擇部分強防禦資產做階段性佈局，包括公用事業等方向。（澎湃新聞記者丁欣晴）