未來樂活多重資產 迎戰升息

滾動一年報酬率平均

美國聯準會FOMC會議9月利率決策開牌，升息3碼符合市場預期，但預告升息終點利率由4％上修至4.6％，向市場釋放升息總幅度會加大、期間會拉長的訊號。臺灣央行也緊接着宣佈升息，當升息眼看進入延長賽、經濟可能出現衰退，現階段在佈局方向上，核心資產配置必備多重資產，以投資「二刀流」追求抗跌又不致錯失市場反彈機會。

凱基未來樂活多重資產基金預定基金經理人李怡勳表示，隨着通膨居高不下、升息環境持續，臺美兩地也紛紛下修今年經濟成長率，對比過去歷次景氣衰退，本波修正跌幅、時間均已逐漸接近歷史均值；加上股市落底反彈時間會早於實體經濟表現，股市回檔之際其實是逢低分批佈局掌握後續反彈機會的好時機。

李怡勳回顧過去幾次股市大跌經驗，2008年金融海嘯來襲，美股重挫逾50％，相較之下多重資產組合下跌28.6％；2020年新冠疫情爆發，美股修正約20％，而多重資產組合修正12.8％，顯見多重資產組合在行情面臨修正時可發揮抗跌功效。

反之，當市場觸底反彈時，多重資產組合分散風險策略，爲掌握反彈提供更佳機會，同樣以金融海嘯爲例，市場觸底後六個月繳出28.3％報酬；觸底後一年報酬率來到37.8％；觸底後三年，報酬率更上看70％以上；而新冠疫情爆發以來，多重資產觸底後的半年與一年，已各展現20％與30％的反彈力道。

李怡勳認爲，在股市落底訊號出現之前，股市震盪欲小不易，透過多重資產配置更能收抗跌跟漲之效。

李怡勳表示，運用信用循環模式，精準掌握不同景氣階段變換，靈活調整四大資產配比，搭配景氣循環配置股票及掩護性買權、對抗通膨資產、非投資級公司債、投資級公司債，有助幫助投資人對抗升息與經濟成長放緩可能面臨到的風險，透過資產配置建構「續航力」、「購買力」及「保護力」，爲準退休族解決「市場下跌」、「通膨攀高」、「長壽風險」三大投資痛點。

李怡勳認爲，目前景氣循環來到後周期循環末段，因此建議投資人即使市場波動持續，不適合維持空手，進場或維持一定部位反而是長線佈局的最佳策略。另外，凱基未來樂活多重資產基金在手續費上可選擇前收型或後收型，同時給予月配型與累積型兩種選項，以及新臺幣、美元、人民幣及南非幣等四種幣別，提供投資人更多資金運用彈性。