外銀：AI帶動美股上揚 臺股將受惠

外銀分析，今年整體來說是半導體業的擴張期，AI相關主題也將持續利好美股表現，資金亦將惠及臺灣等亞洲市場。圖／本報資料照片

AI類股強勢帶動美股、臺股與日股等主要股市大漲，外銀分析，今年全球經濟成長放緩，但電子業週期將往上走，整體來說是半導體業的擴張期，AI相關主題也將持續利好美股表現，資金亦將惠及臺灣等亞洲市場。

星展銀行資深經濟學家馬鐵英指出，今年全球經濟成長趨緩，主要經濟體如美國、日本、大陸等，都比去年經濟成長略爲減速，但電子業開始呈現擴張期，以半導體來說，過往通常是2～3年擴張期、1年修正調整期，2020～2022年因疫情帶動電子設備需求，使週期往上走，直到去年疫情結束，電子產品需求回落，半導體相關企業的庫存調整期已經歷一整年，預期2024～2026年將有新一輪的產業擴張。

馬鐵英說，總體經濟放緩，但電子業週期向上是常見情況，據過去30年數據觀察，全球經濟成長率與半導體的經濟好壞有悖離情形，且爲常態，因此今年經濟維持軟着陸而非衰退下，對半導體相關產業鏈來說，還是呈現向上趨勢，甚至會影響亞洲市場如新加坡、臺灣與越南的經濟成長加速。

匯豐銀行財管暨個金事業處資深副總裁李勝凱認爲，經濟軟着陸有利今年美股長線發展，近期大型科技公司財報亮眼，激勵美股上揚，資金已開始涌入AI領域，不斷開發出新技術，這些顛覆性的科技領域結構性成長動能強勁，正向支持科技股的高估值。

李勝凱表示，2024年的投資重點仍是在全球AI領域，AI發展帶動全球對高端晶片的需求成長，晶片和記憶體出貨量及售價都有顯著回升，半導體產業景氣將健康復蘇。相關主題如自動化、醫療創新等發展也正激發投資者的參與情緒。由於上述投資標的受投資人追捧，市場波動度會比較大，投資人應留意單一投資風險。

另外，受到地緣政治、貿易碎片化和高科技出口限制等影響，西方跨國企業透過在印度和東協建造新生產設施來執行「中國+1」策略，填補在大陸供應鏈的不足，全球供應鏈多元化的速度正在亞洲加快，其中以印度和東協較具長期成長吸引力，科技發展亦顯著增長。亞洲和臺灣科技業皆是相對看好。