外匯局丁志傑：兼顧內外均衡，理順利率和匯率的關係

5月27日，主題爲“加快建設金融強國，推動金融高質量發展”的《2024中國金融政策報告》在2024清華五道口全球金融論壇上發佈。

國家外匯管理局外匯研究中心主任丁志傑在介紹報告主要內容時指出，理解建設金融強國，維度一是國內維度，金融強國不僅僅體現在金融自身能力強，還體現在金融配置資源的功能，以及爲實體經濟提供服務職能的增強，金融強國不僅有數量的標準還應該有質量的標準；維度二是國際維度，它不僅僅體現在國內，而且在國際金融領域我們應該具有較強的地位和影響力，具有較強的國際競爭力，以及能夠在全球範圍內拓展業務和參與全球金融治理。

在展望金融政策時，丁志傑表示，要持續深化金融改革，推進創新發展，加強金融宏觀調控爲高質量發展提供良好的貨幣金融環境。其中，一是健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架；二是兼顧內外均衡，理順利率和匯率的關係。

他表示，就利率而言，利率的調控是以我爲主，持續深化利率市場化改革，促進社會綜合融資成本穩中有降，以國內市場的穩定性對衝外部各種風險、挑戰的不確定性。就匯率而言，匯率政策要兼顧內外均衡，既要通過匯率的市場化波動來消化供求壓力，也要在匯率出現單邊走勢或者一致性預期時，果斷進行干預，來打破一種負向的螺旋，使得匯率波動出現一個收斂的特徵。

《報告》指出，要以制度型開放爲重點來推進金融高水平開放。

具體來說，丁志傑指出，第一，金融市場開放的深化，提高境外投資者參與中國債券市場的便利度。第二，基礎設施要實現境內外的互聯互通。第三，積極參加多邊開發機構等領域治理的改革，深化與各國的雙邊金融合作，積極參加涉及境內國際經貿規則的研究制定。第四，穩步推進外匯領域的改革開放，重視宏觀層面的安全穩定，逐步減少微觀領域的行政審批，要由“管得住”向“管得好”這個方向去轉變，積極探索符合中國的資本項目開放道路，不斷提升跨境融資便利化水平，持續深化跨境貿易外匯便利化改革。

談及守住開放條件下的金融安全底線，丁志傑表示，越是開放，安全問題越重要，要統籌好發展和安全兩個大事，增強自身的競爭能力，提高監管能力和風險防控能力。

“目前來看，我們在經濟金融領域還存在着若干重大的風險隱患，特別是房地產風險、地方政府債務風險和地方中小金融機構的風險目前相對突出。銀行機構利潤率下降，但是中小銀行特別是地方銀行利潤率下降的幅度會更大，這值得我們關注。”丁志傑表示。

談及如何構築與高水平開放相匹配的監管和風險管理體系，丁志傑指出，在外匯領域，完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理框架，強化逆週期調節、市場化調節外匯市場順週期行爲，維護外匯市場基本穩定和國家金融和經濟安全。同時，強化外匯監管，提升監管能力，要高壓打擊地下錢莊、跨境賭博等違法違規活動，維護外匯市場健康秩序。