突發！評級下調→→

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中證A50指數推出吸引大量基金註冊

惠譽下調中國四大資管公司評級

資質地區城投債再融資成本低於美國國債

中國重回全球最大LNG買家位置

美國與國際股市估值差異顯著

美聯儲逆回購降至低點

歐洲消費仍遠離此前趨勢

印度主權債券迎來歷史最佳表現

韓國外國直接投資創新高

越南出口接近歷史最高水平

中國

1.中國的基金管理公司正積極創建跟蹤新推出的中證A50指數的基金。分析師認爲，相較於中國現有的股票基準指數，中證A50指數更能反映中國的經濟格局和政府優先事項。中證A50指數由50個行業領軍企業組成，其行業配置更爲平衡。與滬深300指數相比，中證A50指數在金融板塊的權重較低，而更傾向於醫療保健和新能源公司。自中證A50指數週二推出以來，至少有七家基金公司已提交申請推出跟蹤該指數的基金。

來源：路透，邊際Lab | FinGraph

2.惠譽將中國四大資產管理公司的發行人違約評級均下調一個子級，其中，信達和東方從A下調至A-，華融和長城從BBB+下調至BBB。除信達的發行人違約評級展望爲穩定外，其他三家資產管理公司的發行人均被列入負面評級觀察名單。惠譽表示，下調的原因在於政府向其提供支持的意願減弱、房地產市場狀況導致公司自身資產質量和盈利能力承壓等。

來源：惠譽

3.乘聯會初步數據顯示，中國12月乘用車市場零售量同比增長9%，新能源車市場零售同比增長46%。

來源：Bloomberg

4.中國在2023年年中允許一些弱資質省份將部分城投債券轉換爲利率較低的債券，導致很多弱資質地區發行的債券大漲。如今，AA評級的城投再融資債券的融資成本甚至比美國聯邦政府債券還便宜。

來源：Bloomberg

5.根據彭博彙編的船舶跟蹤數據，去年運往中國的液化天然氣增加了12%，達到近7100萬噸。中國重新成爲全球最大的液化天然氣買家。儘管中國的液化天然氣採購量仍低於2021年的水平，但預計中國將在未來十年繼續推動全球天然氣需求增長。根據Rystad Energy的預測，到2025年，中國的天然氣進口量將增長近20%，達到8,400萬噸，到2030年將達到1.36億噸。

來源：Bloomberg

6.標普全球上月香港採購經理指數(PMI)升至51.3，創8個月新高，連續兩個月處於50以上。

來源：邊際Lab | FinGraph

7.香港政府統計處公佈，2023年11月零售業總銷貨價值爲342億元，同比上升15.9%，高於預期的11.6%。 扣除價格變動後，零售業總銷貨數量同比上升12.4%。其中，珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物銷貨價值上升60.8%，服裝銷貨價值升54.1%；而汽車及汽車零件銷貨價值下跌22.9%。

來源：邊際Lab | FinGraph

8.比亞迪的市值可能只有特斯拉的十分之一，但不要被愚弄了：比亞迪現在是全球最大的純電動汽車生產商。僅在第四季度，它售出了526,409輛電池電動汽車，比特斯拉的484,507輛高出一大截。在幾乎所有的財務指標上，這家中國公司都領先或超越了特斯拉。由於比亞迪完全控制了其電池供應鏈，並使用更便宜、更容易獲得的材料來製造汽車，因此即使成本上升，利潤率也有所提高。現在，比亞迪的股本回報率在全球主要汽車製造商中名列前茅。

來源：Bloomberg

9.洛陽鉬業去年鈷產量增長超過170%，超越嘉能可成爲全球最大鈷礦商。

來源：Bloomberg

美國

1.ADP研究所與斯坦福大學數字經濟實驗室聯合於週四公佈的數據顯示，上個月私營企業的就業人數增加了16.4萬，爲8月份以來最多，高於幾乎所有經濟學家預期。服務業（包括休閒和酒店業以及教育和醫療保健業）帶動了就業增長，而製造業則連續第四個月出現就業崗位減少的情況。該數據顯示美國就業市場仍然存在韌性。報告還顯示工資增長進一步降溫，12 月份留職工資同比增加 5.4%，更換工作的工資同比增加8%。這兩個數字均創下 2021 年以來最慢的增長速度。

來源：Bloomberg

2.勞工部報告顯示，截至12月30日當週，新申請失業金人數減少18,000人至202,000人，爲 10 月中旬以來的最低水平。

來源：邊際Lab | FinGraph

3.國際股票與美國股票之間的估值差距已達到極端水平。

來源： 摩根資產管理

4.截至1月3日當週美國貨幣市場基金資產規模升至歷史新高，其中政府證券基金吸引資金流入最多。

來源：Bloomberg

5.美聯儲隔夜逆回購協議使用量降至2021年6月以來最低。

來源：Bloomberg

6.據 Paradigm Capital 稱，預算赤字擴大可能會對美元造成壓力，這種情況通常發生在總統上任週期的第四年。

來源： Paradigm Capital

7.馬克-扎克伯格在 2023 年的最後兩個月裡拋售了4.28 億美元的Meta股票。在此之前，扎克伯格自2021年11月以來未出售過Meta股票。去年，該公司股價從2022年底的七年低點反彈了194%。除英偉達外，Meta股價去年的表現超過了其他所有主要科技巨頭，目前接近2021年9月的歷史高點。根據彭博億萬富豪指數，39 歲的扎克伯格擁有Meta公司約13%的股份，淨資產約爲1250億美元，是全球第七大富豪。

來源：Bloomberg

歐洲

1.德國12月份消費價格同比增長率爲3.8%，低於經濟學家預測的3.9%，但高於11月份的 2.3%。上個月的增長主要歸因於基數效應：2022年德國對天然氣和供暖費的一次性補助壓低了 當月的能源成本，從而推動了一年後的通貨膨脹。不過，近幾個月來，電力、天然氣和燃料的價格均有所下降。

來源：Bloomberg

2.歐元區的耐用品消費已經遠高於Covid前的趨勢水平，但非耐用品的消費則一直沒有恢復。

來源： MRB 合作伙伴

3.如果將斯托克600指數調整爲與標普500指數相同的行業構成，那麼在後Covid週期中，歐洲市場的盈利增長將超過美國。

來源： 高盛

英國

1.英國12月服務業 PMI 商業活動指數終值升至 53.4，高於上月的 50.9，也高於預估的 52.7。標普全球表示，隨着訂單回升勢頭強勁，英國服務業商業活動加速至六個月來最快。

來源：金融時報

2.去年，由於兩座舊核電站關閉，英國核電站的發電量降至四十多年來的最低點，至約37太瓦時。這是英國核電發電自20世紀80年代初以來首次低於40太瓦時。英國目前擁有五座核電站，到2026年底將因爲舊核電站關閉縮減至三座。英國的目標是在本世紀中葉實現淨零排放，希望屆時新建多達24千兆瓦的核電能力。但是，核電站的建設需要多年時間，而且經常受到成本超支和延期的困擾。

來源：Bloomberg

亞太

韓國去年吸引的外國直接投資額創下歷史新高，韓國貿易部週四公佈的數據顯示，2023年流入韓國的投資資金約爲188億美元，同比增長3.4%。其中電子行業佔30億美元。這表明全球投資者仍然對韓國科技產業的長期前景充滿信心。

來源：Bloomberg

新興市場

1.印度主權債券創下了三年來的最佳年度表現，而且有望在今年進一步上漲，因爲分析師預期，隨着6月份印度國債被納入全球債券指數，將吸引高達400億美元的外資流入。根據彭博調查的經濟學家估計中值，到2024年底，印度基準10年期主權債券收益率預計將從7.22%下降30多個基點。

來源：Bloomberg

2.越南12月出口走強，重新回到歷史最高水平附近。

來源：邊際Lab | FinGraph

全球

在過去12個月中，郵輪股在旅遊休閒產業中遙遙領先，成爲市場上最令人驚喜的股票主題之一，但由於一些投資者落袋爲安，在2024年，郵輪股出現較明顯的下滑。挪威郵輪公司迄今已下跌14%，嘉年華公司和皇家加勒比遊輪公司分別下跌了12%和9.3%。

來源：Bloomberg

大宗商品和能源

1.儘管全球鋰價在過去一年經歷了大跌，但是目前全球大多數鋰項目的盈虧平衡價格爲每噸5,000-8,000美元，仍低於當前市場價格。

來源：Global X ETF

2.巴里克黃金公司正與第一量子礦業公司的一些主要投資者進行溝通，以評估他們對潛在收購的支持程度。巴里克一直在尋求擴大其銅業務，與第一量子的交易將使該公司成爲世界上最大的銅生產商之一。此前，巴拿馬命令第一量子關閉其最大且最賺錢的資產——科佈雷巴拿馬礦，隨後這家較小的加拿大礦商股價暴跌，市值蒸發超過60%。目前，第一量子的市值約爲60億美元，而巴里克市值約爲310億美元。

來源：Bloomberg

加密貨幣

隨着美國證券交易委員會（SEC）對比特幣現貨 ETF的審批決定進入倒計時，比特幣的波動性激增。

來源：邊際Lab | FinGraph