同程旅行二季度營收同比增長48.1%，多券商重申“買入”評級

8月20日，同程旅行發佈了2024年第二季度的業績報告。財報顯示，同程旅行第二季度實現收入42.5億元，同比增長48.1%，創單季度收入規模歷史新高；經調整淨利潤爲6.6億元，經調整淨利潤率爲15.5%。截至2024年二季度，同程旅行年付費用戶數量達到2.3億，年服務人次增長29.9%至18.6億，用戶購買頻次顯著提升。

8月21日，同程旅行股價盤初拉昇，當日最高漲幅13.86%，至14.46港元，創8月以來新高。同程旅行發佈二季度財報後，多家投行和券商機構如摩根士丹利、國泰君安、招銀國際、中銀國際、中信證券、東吳證券等發佈研報，更新業績預期，並給予同程旅行"買入"或"增持"評級。

國泰君安認爲，同程旅行的酒店和交通業務增速超旅遊大盤，表明低線旅遊市場有結構性增量，且同程自身轉化提升較爲平穩，因此維持對同程旅行的“增持”評級，維持目標價25.97港元。招銀國際認爲，同程旅行在增強產品能力和與騰訊的戰略合作支持下，處於良好的位置，能夠從下沉市場的旅行需求增長中受益，給予“買入”評級，並給出目標價爲港元23.5元。

中信證券表示，中長期看，受益於多元渠道流量擴張及產品矩陣豐富化，同程旅行核心OTA業務量增長有望保持行業增速，新業務如出境業務、酒店管理、PMS、旅行社等有望逐步形成第二成長曲線，當前估值明顯低於歷史中樞、配置價值凸顯，維持“買入”評級。此外，華泰證券在8月21日發佈公告，給予同程旅行“買入”評級 目標價23.10港元。