天風證券：AI運動眼鏡市場25年或迎發展機遇 建議關注英派斯(002899.SZ)等

智通財經APP獲悉，天風證券發佈研究報告稱，國產大模型Deepseek-R1發佈以來，市場反饋積極，強能力兼具低成本的特點，讓國產AI應用有望加速普及，AI眼鏡依託其1)語音和圖像交互的AI助手，和2)第一視角拍照功能，出貨量有望在25年迎來高增長。

看好2025年AI運動眼鏡的發展，建議關注：

眼鏡品牌：小米集團/英派斯

芯片/模組：恆玄科技/潤欣科技/芯原股份/中科藍訊/星宸科技

渠道/鏡片：博士眼鏡(輕紡團隊覆蓋)/康耐特光學/明月鏡片(輕紡團隊覆蓋)

天風證券主要觀點如下：

天風證券認爲體育是AI眼鏡重要的應用場景之一。

國產大模型Deepseek-R1發佈以來，市場反饋積極，強能力兼具低成本的特點，讓國產AI應用有望加速普及，AI眼鏡依託其1)語音和圖像交互的AI助手，和2)第一視角拍照功能，出貨量有望在25年迎來高增長。考慮到體育市場具有1)用戶具有佩戴防護眼鏡的習慣(騎行防風鏡/雪鏡/泳鏡等);2)用戶在健身/騎行/滑雪/游泳等運動中雙手被佔用不便使用手機;3)用戶在運動中有運動追蹤需求和使用AI助手的需求，等特點，預計其將是AI眼鏡落地的重要場景之一。

AI運動眼鏡的推出或侵蝕部分運動手錶/手環市場，樂觀假設下，潛在市場上限或超千億。

目前市場已推出的運動眼鏡，如李未可Meta Lens S1 Pro專業運動版，在具備視覺/聽覺交互的AI助手的基礎上增加了心率血氧檢測功能，可以實現運動追蹤，預計未來AI運動眼鏡功能上和目前運動手錶/手環有較多重合，AI運動眼鏡的推出或侵蝕部分運動手錶/手環市場。根據我愛音頻網的數據，2024年前三季度全球智能腕戴設備出貨量達1.39億，價格方面參考目前已發佈的AI眼鏡(帶顯示)，預計未來AI運動眼鏡產品價格在千元量級，樂觀假設下，潛在市場上限或超千億。

Meta或推出AI運動眼鏡，巨頭入場或加速行業發展。

根據彭博社報道，Meta計劃在2025年推出Oakley品牌的智能眼鏡和配備顯示屏的智能眼鏡，並以Oakley Sphaera爲基礎模型，項目代號爲Supernova 2。其中，Oakley品牌的智能眼鏡將把攝像頭放在鏡框中心而非角落，目標用戶是自行車手和其他運動愛好者。Meta作爲AI眼鏡頭部公司，在AI運動眼鏡市場的新品發佈有望加速市場教育，助力產品滲透率提升。

本文源自：智通財經網