湯石併購大峽谷 折價近5%

湯石照明過去五年營運概況

LED燈具廠湯石照明(4972)宣佈換股合併大峽谷-KY(5281),以停牌前價位換算,相當於折價4.75%,整並規模上看5.4億元,大峽谷-KY將成爲湯石照明全資子公司並下櫃,2023年11月將編列合併報表,此爲LED產業下游少見的整併案。

湯石照明、大峽谷-KY 7日召開董事會通過這項併購及股份轉換案,換股比率爲1.72股普通股換1股湯石照明普通股,以湯石照明前一交易日收盤價29.65元計算,換股合併的價位約17.24元,相較於大峽谷-KY收盤價18.1元,相當於折價4.75%,併購及股份轉換基準日訂爲2023年10月31日,今年11月雙方可望編列合併報表,2024年湯石照明將全年完整納入大峽谷-KY營收。

湯石照明目前持有大峽谷-KY約5,380張,扣除這部分持股,合併規模約當5.4億元,11月湯石照明開始認列大峽谷-KY營收之下,湯石的營收動能可望轉強,湯石也預期,整並效益將自2024年下半年展現。

湯石照明發言人王志遠表示,二家公司皆深耕照明行業多年,湯石在歐洲室內照明代工市場具知名度,並在臺灣照明市場建置完整的專案銷售通路;大峽谷-KY在中國大陸戶外建築景觀與市政照明具極高知名度,併購後仍將以大峽谷品牌銷售,透過此次合作案,雙方可整合銷售通路、研發、生產基地與採購資源。

展望2023年,湯石及大峽谷-KY均釋出最壞情況已過的樂觀訊息,雖然從解封到訂單迴流會有時間差,不過大峽谷-KY認爲,解封之後大陸積極推展觀光,夜間經濟成爲主推項目,可望進一步帶動城市亮化訂單。

王志遠也表示,去年歐洲及大陸受到戰爭、封控衝擊,湯石的營運面承壓,隨着大陸解禁,雖然照明行業的復甦會稍慢,但影響原物料、物流的不利因素轉爲正向,湯石照明今年營運力拚優於去年。