臺指期 多頭架構明確

臺股示意圖。 圖／聯合報系資料照片

臺股上週五（22日）呈現高檔震盪格局，盤中震盪劇烈，高低差距超過200點，盤面由鴻海加上AI概念股扮演撐盤要角，尾盤權值王臺積電（2330）由黑翻紅，多頭力守2萬點之上，終場指數上漲29點，收在20,228點，續創收盤新高，累計全周指數上漲290點。

上週五價差方面，臺指期正價差縮至13.57點，在臺指期淨部位方面，三大法人淨空單增加8,574口，使留倉部位轉爲淨空單5,734口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加9,574口，留倉部位轉爲淨空單5,442口。

十大交易人中的特定法人全月份臺指期淨空單增加4,599口，使留倉部位轉爲淨空單4,100口。

上週五外資現貨買超，期貨淨多單變淨空單，自營商選擇權淨部位，作多的部位減少，期貨的空單小幅減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏平衡，賣權OI大於買權O差距爲四千餘口，至於周選擇權籌碼也是偏樂觀的，但今天偏悲觀的力道是比較大的。

羣益期貨認爲，外資賣買超現貨、但期貨淨多單變淨空單，自營商選擇權保守格局，月選擇權佈局目前是偏樂觀的，整體籌碼面中性偏樂觀格局；技術面上，臺股已經突破上方反壓，壓力轉支撐，回測支撐後不破，還是偏樂觀操作。

元富期貨表示，臺指期上週五呈開低走高格局，指數開盤一度回檔跌破20,200點關卡，所幸午盤過後電子權值股陸續回神，使跌幅大幅收斂，終場小跌18點、以紅K棒留下影線作收。

目前指數呈現多頭排列，加上下方有多條向上走升的均線支撐，多頭架構明確，在跌破短期均線以前，建議持續偏多看待。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.56降至1.33，VIX指數下跌1.18至13.79，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，臺股上週五收上下影線紅K棒續創高，技術面KD指標持續向上擴張，行情偏多格局延續，若未來出現調節賣壓，則預期下方2萬點附近將形成支撐。