《臺北股市》神山攻千元、臺股創高 融資餘額增加埋隱憂

在資金的推升之下，護國神山臺積電正式站上千元大關，大盤本週也隨之改寫新高價，PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，雖然臺股段短線有震盪，但整體下檔支撐力道強勁，且月均線扣抵值仍在低檔，月線角度將加速上揚，根據過去經驗，臺股指數跳空開高後，後續仍有續強機會，目前市場等待7月晶圓龍頭大廠法說會與8月輝達財報，不論財報數據以及對市場的展望，將爲全球AI產業的重要指引。

柯鴻旼認爲，短線臺股融資餘額持續快速增高，加上第三季臺廠獲利年增率因爲基期被墊高，增加第三季大盤指數修正的可能性，屆時可逢加碼低佈局質優AI相關之業績成長股，不過觀察目前包括ETF、除權息活水等讓臺股資金面充沛無虞，預期拉回幅度有限。

柯鴻旼指出，有「小非農」之稱的美國6月ADP就業人數新增15萬人，創下4個月新低，6月美國ISM非製造業指數也出現大幅下滑，遠低市場預期，顯示就業與經濟活動出現降溫，聯準會主席鮑爾亦對通膨看法釋出鴿派訊息，讓市場樂觀看待聯準會9月降息機率增加，有利資本市場風險偏好，惟須歐美選舉政治變數存不確定性，可能對市場與全球產業帶來中長線影響，仍須謹慎看待地緣政治、選舉等因子。

眼見第三季行情可能偏向震盪，柯鴻旼建議，可提高高息股、傳產如生技、腳踏車產業等比重，科技族羣主軸依舊是AI與半導體，包括AI相關的高速傳輸、高速連接、半導體先進封裝、電源管理、電子紙等，以及明年將進入滲透率快速提升的AI PC、 AI手機等皆可留意。