私募掃雷！

文 | 李德林

一次又一次地撥打電話，接起來的不是私募基金的老闆，合規、風控、法人代表，電話打了一遍又一遍，沒人接電話。別說你是投資者，監管都非常的生氣，直接拉黑。如果你買了私募產品，他們用你的錢再去買他另外一個公司的私募產品，用你的錢爲他們躺着賺錢，會不會很生氣？監管一怒之下，將老闆拉黑，清出私募行業。私募掃雷，正在如火如荼進行。

5月19日，交易所向海南椰島發出工作函，要求上市公司就2022年財報問詢在10個交易日內進行書面回覆。按照常理，上市公司都會規定時間給出回覆。海南椰島卻一拖再拖，直到7月15日，才擠藥膏一樣將問詢函的內容全部回覆完，這期間，上市公司的實際控制人完成了變更，退出第一大股東長達7年的海南國資重新掌權，東方系徹底退場。

東方系背後的老闆叫馮彪。2015年，東方財智和一致行動人大約耗資10億元，合計控制海南椰島18.47%的股權，因爲東方系與海口國資持股相差不大，長達4年的時間裡，海南椰島一直處於無控股股東和實際控制人的狀態，直到2019年，東方系才真正掌控了海南椰島。不過，2016年就坐上海南椰島董事長位置的馮彪，已經把海南椰島給整到退市邊緣了。

馮彪完全掌控海南椰島的2019年，其老巢私募基金老虎匯發生人事變動，合規風控負責人楊鵬辭職不幹了。可馮彪沒有立即按照規定找新的合規風控負責人，因爲他忙着在海南椰島炮製概念，一會兒要收購體育賽事資產，沒搞成。看到白酒扶搖直上，又到四川、河北、貴州等地成立白酒合資公司，想把濃香、醬香、清香等白酒一網打盡，直到出問題。

交易所發現，海南椰島2022年三個季度的財務信息都不準確，累計減少營收和營業成本2.31億元。財務數據的不準確有一種可能是財務人員工作疏忽，也有可能是專業素養不夠，還有可能就是成心財務造假。海南椰島在2022年把不符合採用“總額法”確認收入的條件的給確認了，到底是專業不精？還是財務造假呢？反正海南椰島拖了很久纔回復說搞錯了。

監管對時任董事長馮彪等人進行了警示，並將違規行爲記入資本市場誠信檔案數據庫。老虎匯在收購海南椰島期間，還斥資10.5億收購嘉應制藥股權，除了自有的1.5億資金，其他的資金主要來自銀行貸款、股東借款。老虎匯的收購遭遇其他機構狙擊，馮彪的牛散聯盟一鬨而散，最後搞得嘉應制藥長期處於無實際控制人狀態。

老虎匯的動作和海南椰島的問題很快引起了基金業協會的注意。按照老虎匯留在基金業協會的聯繫方式給馮彪電話，發現接電話的不是馮彪。一查，老虎匯股東在2018年就變更了，可就是不向監管平臺報送更新信息。除了楊鵬，登記法人代表、機構聯繫人，都已經走人了。

馮彪的老虎匯委託上海鉅派發行神霧基金，因神霧集團財務問題無法按期歸還，雙方進行仲裁，老虎匯沒有按期披露。而同期，老虎匯還跟華創證券因神霧集團的一筆1.47億的股票質押融資擔保而產生糾紛。基金業協會要處罰老虎匯，聯繫不上的馮彪這個時候冒出來了，提交書面的申辯意見。基金業協會最終取消老虎匯會員資格，將馮彪加入黑名單一年。

如果說馮彪被拉黑一年還有捲土重來的機會，那麼鄭宇可能就再也沒機會搞基金了。鄭宇是誰？百億私募大佬啊。基金業協會對映雪投資、萊茵映雪、漱石投資、雪杉投資、執古資產取消會員資格，公開譴責，暫停受理他們的私募產品備案6個月。其中，映雪投資存續產品100只，管理規模100億以上。5家機構因鄭宇而有着錯綜複雜的股權等關係。

鄭宇是映雪投資、萊茵映雪、漱石投資的實際控制人，映雪投資持有萊茵映雪51%的股權，持有雪杉投資4.2%股權，持有執古資產20%股權。鄭宇同時擔任映雪投資執行事務合夥人、萊茵映雪法定代表人，漱石投資執行事務合夥人和雪杉投資董事長。雪杉投資多個產品總計投向映雪投資14.1億；萊茵映雪的產品買了映雪投資“吳鉤15號”，佔募集金額的86.43%，執古資產旗下產品買入映雪投資單一產品最高佔比99%。

“兒子”到處募集資金，轉身交給“老子”管理。映雪系的3傢俬募跟映雪投資關聯交易總額將近15億元。映雪投資沒有按照規矩來管理這些錢。比如吳鉤15號持有的債券，就發生了實質性違約。映雪投資沒有調整估值，也沒有將部分定期報告披露的基金淨值讓託管行進行復核，還出現單一債券持有超過10%的規定。

鄭宇沒有馮彪幸運，比拉黑更慘，直接取消基金從業資格，意味着這位老牌的基金經理從此以後不能搞基金了。鄭宇跟馮彪一樣，都是被法院列爲限高人羣，因爲他們的基金都出現問題，被人告了。尤其是鄭宇，映雪旗下產品出現過承諾保本收益。上海金融法院的民事裁定書不僅讓鄭宇限高，還成爲違規的證據。

如果說老虎匯、映雪系只是違規，那麼張創投資就明目張膽了。上海證監局的一份警示函顯示，張創投資直接挪用私募基金資金資產。張創投資管理規模5-10億元，到底挪用多少錢未可知。但是張創投資被投資者告上法庭，法院卻沒有找到可供執行的財產，錢都擱哪兒去了呢？無奈，法院只能對法人代表限制高消費。

基金業協會最新數據，截止8月底，存續私募基金管理人21948家，基金數量152961只，基金規模20.82萬億元。其中私募股權存續規模11.2萬億，私募證券規模5.89萬億，創投存續規模3.16萬億。隨着私募基金規模擴大，不斷掃除老虎匯、映雪系這樣的雷，拉黑那些違規者，才能維護市場秩序，保護投資者的利益。面對部分私募爆雷，也許，老百姓會說，他們都是閻王吃胡豆，鬼炒。