四季度以來上市公司理財圖譜：結構性存款佔比仍超7成 國債逆回購成“新寵”

財聯社11月7日訊（記者 高萍）今日，梅雁吉祥等多家上市公司披露了關於使用閒置自有資金購買理財產品的公告。根據Wind統計，截至發稿，四季度以來，上市公司購買理財產品金額達541.48億元，其中，結構性存款仍是上市公司主要的理財產品類型。相比去年同期，四季度以來上市公司認購定期存款金額佔比明顯降低，而國債逆回購認購金額佔比則上升明顯。

業內人士對財聯社記者分析稱，上市公司對資金的安全性要求較高，其次是靈活性。雖然結構性存款收益下降趨勢明顯，但相較普通定期存款仍有收益優勢。結構性存款的穩定性較高，容易受到企業青睞。另外，國債逆回購產品具有安全性高、週期短而靈活、收益相對較高等優點，適合追求穩健、低風險的穩定投資者。

超7成 結構性存款認購金額佔比仍居首位

據Wind統計，截至發稿，四季度以來共計有288家上市公司購買了理財產品，合計認購金額541.48億元。其中，葵花葯業、振華科技、九州通等認購金額均超過10億元，九州通認購金額最高，超過50億元。

上市公司購買的理財產品類型分爲存款、定期存款、結構性存款、通知存款、銀行理財產品、證券公司理財、投資公司理財、信託、逆回購、基金專戶10種。數據顯示，結構性存款依然是上市公司主要認購對象。

截至發稿，四季度以來共計有218家上市公司購買結構性存款金額合計388.64億元，佔所有上市公司理財總額的比例最高，達到71.77%。上一年同期，上市公司購買結構性存款金額佔比亦超過7成。

“上市公司對資金的安全性要求較高，其次是靈活性。結構性存款期限偏短、收益率一般要遠高於同期限的普通定存利率，比較受企業青睞。”融360數字科技研究院分析師在接受財聯社記者採訪時如是說。

值得一提的是，在存款利率普遍下調下，結構性存款平均利率也處於下滑狀態。根據融360數字科技研究院不完全統計，2024年8月，人民幣結構性存款平均期限爲94天，較上個月縮短4天，較去年同期縮短33天，近一年期限呈縮短趨勢；平均預期中間收益率爲2.06%，環比下降7BP；平均預期最高收益率爲2.43%，環比下降4BP。

展望後期，融360數字科技研究院分析師表示，考慮到當前經濟環境的複雜性和政策導向的明確性，結構性存款短期內仍將保持其在企業資金配置中的重要地位，結構性存款的熱度可能會持續，但其增長速度和市場佔比會受到多方面因素的影響。

定期存款受“冷落” 國債逆回購認購額佔比明顯上升

相比結構性存款，數據顯示，四季度以來，上市公司認購定期存款的金額佔比明顯下降。根據Wind統計，四季度以來上市公司購買定期存款的金額爲3.01億元，佔比0.56%；相比上一年同期購買金額佔比爲3.48%明顯下降。此外，9月上市公司購買定期存款的金額佔比也達到5.35%。

近年來，定期存款利率普遍下滑，10月18日，六大行集體宣佈下調存款掛牌利率，開啓了年內再一次銀行存款利率下調潮。整體看，從2022年9月以來大行陸續進行了6輪存款利率下調。

與定期存款金額佔比明顯下滑不同的是，四季度以來，上市公司購買逆回購金額的佔比明顯上升。數據顯示，四季度以來上市公司購買逆回購金額達到52.1億元，佔理財總金額的比重爲9.62%。而上一年同期，這一比例則爲0.6%。此外，9月的數據亦顯示，9月上市公司購買逆回購的金額佔比不足1%。

舉例而言，漫步者11月7日公告關於運用自有閒置資金進行委託理財的進展，其中，近期認購了5000萬元國債逆回購。海川智能10月23日披露關於使用閒置自有資金進行國債逆回購進展的公告，數據顯示，截至公告日海川智能使用閒置自有資金進行國債逆回購尚未到期的金額超過1.56億元。

“由於國債逆回購利率遠高於同期銀行活期存款利率，國債逆回購投資具有明顯的收益性。”業內人士稱，國債逆回購產品具有安全性高、週期短而靈活、收益相對較高等優點，上市公司結合自身實際情況在適當的時機參與投資，可實現一定的收益，也可確保公司日常生產經營活動所需資金不受影響。