雙王法說接力 外資備妥必考題

雙王法說 外資關注重點

光學族羣股王大立光、晶圓代工龍頭臺積電，相繼於13日、20日召開第二季法說會，外資提前鎖定市場高度關注焦點；臺積電法說聚焦庫存、生成式人工智慧（AI）等五大面向，而對大立光則鎖定營運下半年復甦力道、規格升級等議題，吹響臺股法說會旺季號角。

臺股連續三個交易日回檔，指數從17,100點上方，迅速掉到16,664點，投資人信心出現動搖，值此高檔震盪時刻，權值與高價指標股臺積電、大立光法說會在即，如市場能先一步打好預防針，並將目光轉向未來強大營運動能之上，有機會穩定臺股軍心，助多頭重新奪回發球權。

瑞銀證券亞太區半導體分析師林莉鈞預期，臺積電法說會將聚焦在：一、臺積電對無晶圓廠庫存週期最新看法；二、生成式AI商機與其對CoWoS產能擴張影響；三、2024年資本支出與3奈米制程產能提升計劃；四、海外佈局新進展；五、定價策略與獲利能力狀況。

大立光自6月營收公告以來，接連獲得里昂、匯豐證券升評，大和資本、摩根大通證券亦重申看好，外資圈風向開始倒向「最壞情況已過」，即下半年至2024年復甦可期，正吸引國際資金歸隊。

摩根大通證券科技產業分析師楊維倫認爲，受惠iPhone需求與規格提升挹注，伴隨Android陣營智慧機需求觸底，大立光靠着技術領先與客戶組成多元，將是最大受惠者，看好下半年至2024年獲利強勁反彈。

統整外資觀點，即將到來的大立光法說會將聚焦在：iPhone傳統旺季營運成長前景、Android陣營智慧機客戶拉貨與新專案狀況、對智慧機鏡頭升級趨勢觀點、智慧機終端市場需求復甦看法等面向。