數觀2024｜中國虛擬貨幣（比特幣概念）產業圖譜及重點企業

01產業概況

虛擬貨幣，即“Digital Currency”，是一種電子形式的替代貨幣，包括數字貨幣和密碼貨幣。

歐洲銀行業管理局對虛擬貨幣的定義是：一種價值的數字化表現形式，它不是由中央銀行或公共當局發行，也不與法定貨幣掛鉤，但由於被公衆接受，因此可以作爲支付手段，並且能夠以電子方式進行轉移、存儲或交易。

虛擬貨幣的發展依賴於一系列先進技術，包括區塊鏈、加密算法和分佈式網絡。目前，比特幣是虛擬貨幣的核心幣種，此外還有以太坊、狗狗幣等熱門幣種。

02產業圖譜

虛擬貨幣涉及多個環節，以比特幣概念產業爲例，上游爲技術和基礎設施，包括芯片、礦機、算力等；中游以交易爲主，包括交易所、數字錢包等交易渠道；下游爲應用服務，包括支付系統、銀行IT、加密安全等。

03重點企業

晶圓：不僅爲礦機設備提供最終組裝成型的關鍵服務，而且服務範圍還廣泛覆蓋了智能移動終端芯片、電腦芯片以及其他智能設備芯片的開發。以臺積電和上海先進等爲代表的晶圓廠商。

封測：在礦機設備製造產業鏈中扮演着至關重要的角色，爲中游礦機設備製造商提供關鍵的芯片封裝和測試服務。頭部封測企業如長電科技、華天科技、通富微電等，能夠提供FC-GBA、Bumping等高端封裝服務，以及QFN、QFP等傳統封裝服務，同時還提供圓片測試等測試服務。

礦機生產租賃：是推進區塊鏈特定函數運算行爲變現的技術集成主體，爲個體、羣體虛擬貨幣投資者開採新數據塊，維持虛擬貨幣結構持續、提供計算設備。

第三方支付：是指那些提供支付服務的非銀行機構，它們利用通信、計算機和信息安全技術，作爲收款人和付款人之間的支付中介，提供虛擬貨幣的網絡支付等服務。國內知名公司包括兆日科技、仁東控股等。

銀行系統：在國內，銀行系統主要服務數字人民幣，部分銀行IT系統公司已進入央行數字貨幣產業鏈，提供技術支持，涉及銀行核心系統改造、銀行機具改造、數字貨幣芯片製造等環節。

加密認證：加密算法是確保數字貨幣交易安全的關鍵技術，包括公鑰和私鑰加密技術。數字認證服務提供商爲數字貨幣交易提供身份驗證和交易認證服務，確保交易的合法性和有效性。目前國內有飛天誠信等企業。

數字安全：區塊鏈技術是數字貨幣的核心技術之一，國內企業在區塊鏈領域的研發投入持續增加，專利申請量位居全球前列。此外，加密算法開發、數字認證服務、安全審計與反洗錢等方式，都成爲國內數字安全企業的發展方向。

POS機/終端：隨着虛擬貨幣的全面普及，支付終端設備（包括帶數字貨幣支付功能的ATM機、POS機、掃碼槍、掃碼盒、自助售貨機等）將成爲最受益的行業之一。目前，數字貨幣POS機市場規模預計在200億元到400億元之間。

04市場現狀

2023年，全球虛擬貨幣市場規模在估值爲5.81億美元，預計到2032年將達到16.95億美元，複合年增長率（CAGR）爲12.64%。

其中，截至2024年第三季度末，全球加密資產市值達到2.32萬億美元，比特幣的市場佔有率達到57.7%，穩定幣總市值突破1700億美元‌。2024年10月比特幣市場出現顯著分化，截至11月13日，已從60764美元上漲至92000美元，逼近10萬美元歷史大關。

從比特幣流通數量來看，已從2021年流通中的比特幣數量1891.62萬枚，增長到2023年的1958.61萬枚，預計在2024年達到1980萬枚。

中國的虛擬貨幣市場規模同樣快速增長，預計到2025年將達到1.5萬億元人民幣，年複合增長率超過30%。其中，加密貨幣在2023年預計達到79億美元市場規模。