收評：北證50指數暴漲逾16% 半導體、軍工等板塊強勢

21日，滬指盤中窄幅震盪上揚，深證成指、科創50指數等走高，北證50指數飆漲；全A成交額突破2.2萬億，場內近3800股飄紅。

截至收盤，滬指漲0.2%報3268.11點，深證成指漲1.09%報10470.91點，創業板指漲0.69%報2210.34點，科創50指數漲2.2%，北證50指數漲16.24%；滬深北三市合計成交22294億元。

盤面上看，半導體、軍工板塊漲幅居前，有色、化工、醫藥、汽車等板塊均上揚，低空經濟、衛星導航、跨境支付概念等活躍；券商、鋼鐵、銀行、電力等板塊疲弱。

國海證券指出，按市場整固的時間和空間，牛市第二階段可以分爲兩種形態，一種類似於1999和2019年，調整期長；另一種類似於2008和2015年，市場很快開啓主升浪。調整期長的牛市第二階段，體現爲基本面修復偏慢、政策寬鬆節奏較緩，並且存在較長期的壓制風險偏好的事件，時間在半年左右，指數高點調整幅度在10%以上。調整期短的牛市第二階段，體現爲經濟很快跟上或政策持續寬鬆，風險偏好的負面衝擊較短，時間在1個月左右，指數調整幅度在5%左右，隨後進入牛市第三階段主升浪。

當前市場環境類似於2019年的牛市第二階段，戰略上要積極，戰術上不着急，相似點在於基本面和全球流動性共振、外部擾動，不同點在於增量資金結構、機構“抱團”方向。當前配置類似於“啞鈴”策略，一是風險偏好、自主可控預期驅動下的科技板塊，包括電子、計算機、軍工；二是泛紅利資產，主要爲優質央國企較爲集中的金融、基建等方向。