什麼情況？私募行業洗牌加劇，前三季度約1300家機構被註銷

本報（chinatimes.net.cn）記者謝碧鷺 陳鋒 北京報道

10月23日，中基協官網對外發布了最新的私募基金管理人登記及產品備案月報。報告顯示，僅在9月份，就有65傢俬募基金管理人被註銷。結合往期的數據來看，今年前三季度，遭中基協註銷的私募機構數量約1300家。

值得一提的是，在多份註銷公告中，中基協都針對投資者進行了風險提示，表示將繼續秉持“扶優限劣”基本方針，促進行業合規健康發展。

與此同時，監管層對於私募機構違規行爲的打擊力度持續加強，以保護投資者的合法權益並維護金融市場的穩定。從處罰原因來看，私募機構的違規理由五花八門，包括承諾保本保收益、不配合自律檢查、違反專業化運營原則等。

“扶優限劣”重塑行業生態

10月23日，中基協官網對外披露了私募基金管理人登記及產品備案月報，當月註銷的私募基金管理人有65家。翻開往期月報，今年1—8月，遭中基協註銷的私募機構數量分別爲48家、449家、63家、83家、179家、102家、46家和247家。也就是說，今年前三季度，約1300傢俬募機構被中基協註銷。

值得一提的是，行業洗牌仍在加劇中，近期，中基協官網對外披露了關於註銷福建省榮毅投資有限公司等3家期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記的公告。因福建省榮毅投資有限公司等3傢俬募基金管理人存在異常經營情形，且未能在書面通知發出後的3個月內提交符合規定的專項法律意見書，協會將註銷該3家機構的私募基金管理人登記。

截至2024年9月末，全市場存續私募基金管理人2.05萬家。其中，私募證券投資基金管理人8088家；私募股權、創業投資基金管理人1.22萬家；私募資產配置類基金管理人7家；其他私募投資基金管理人210家。

至於私募基金存續情況，截至9月末，全市場存續基金共14.76萬隻，管理規模爲19.64萬億元。其中，包括存續私募證券投資基金9.15萬隻，存續規模5.02萬億元；存續私募股權投資基金3.04萬隻，存續規模10.89萬億元；存續創業投資基金2.47萬隻，存續規模3.32萬億元等。

監管趨嚴加速“新陳代謝”

中國民協新質生產工委秘書長吳高斌在接受《華夏時報》記者採訪時表示，私募行業目前面臨諸多挑戰，包括監管政策趨嚴、市場環境變化、競爭加劇等。在行業洗牌的背景下，以下私募機構更容易被淘汰：一是管理能力不足、業績不佳的私募機構；二是非法集資、違規操作的“僞私募”和“亂私募”；三是業務模式單一，無法適應市場變化的私募機構；四是抗風險能力較弱的私募機構。

此外，針對私募違規行爲，監管層也頻繁出手。

不久之前，中基協對外披露了針對深圳市海田投資管理有限公司（下稱“海田投資”）出具的紀律處分決定書，指出該機構存在未履行誠實信用義務、法定代表人長期未履職等違規情形。最終中基協對海田投資進行了公開譴責，並暫停私募基金產品備案六個月。同日，國融翰澤基金管理（北京）有限公司也被處分，其違規事項包括承諾保本保收益、不配合自律檢查、部分從業人員無從業資格。

無獨有偶，10月11日，中基協官網一舉對外披露了針對中鐵融信（天津）投資管理有限公司、四川銀創蜀新私募基金管理有限公司、深圳南電基金管理有限公司出具的紀律處分決定書。這三傢俬募機構被處分原因包括未盡謹慎勤勉義務、違反專業化運營原則、募集說明書存在誤導性陳述等。

吳高斌認爲，私募行業洗牌有助於優化市場結構，提高市場整體運行效率。淘汰一批問題私募機構，有利於減少市場風險，維護市場秩序。此外，私募行業洗牌有助於資金更好地流向優質項目，支持實體經濟發展。同時，私募機構在投資過程中，對企業的規範運作、提升管理水平等方面具有積極作用。

機構如何應對複雜環境

值得一提的是，在多份註銷公告中，中基協都針對投資者進行了提示：持續關注私募基金管理人的誠信合規情況，謹慎做出基金投資決策，通過基金合同約定的糾紛解決機制和相關法律渠道維護自身合法權益；協會將繼續秉持“扶優限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業誠信信息記錄機制，促進行業合規健康發展。

“在私募機構註銷流程中，保障投資者權益免遭損害至關重要。”中國礦業大學（北京）管理學院碩士生企業導師支培元對《華夏時報》記者表示。

支培元認爲，監管層需建立一套完善的退出與清算機制，包括但不限於資產盤點與分配、剩餘價值返還計劃、信息透明化披露以及爭議解決機制。監管部門應強化對此類事件的監控與干預力度，確保存續過程的公平公正；同時，建議引入獨立第三方審計機構介入清算事務，確保資產處置的合法性與合理性；另外，健全的法律援助體系與快速響應機制不可或缺，旨在爲受損投資者提供及時有效的法律諮詢與訴訟支援，最大限度挽回經濟損失。

那麼，在行業洗牌的大背景下，私募機構該如何提升競爭力以適應當前的行業變化呢？在吳高斌看來，私募機構需要加強合規意識，嚴格遵守監管政策；提高投資管理水平，提升業績；拓展業務領域，實現多元化發展；加強與實體經濟的結合，提高投資項目的質量；增強抗風險能力，確保資金安全。

支培元認爲，面對愈發複雜的內外環境，私募機構欲求生存與發展，必須全方位提升自身競爭力。具體而言，深入挖掘行業專長，構建特色鮮明的投資策略，形成差異化競爭優勢；主動擁抱金融科技革命，運用大數據、人工智能等先進技術工具，優化投資決策模型，提升運營效率；強化內部治理與合規體系建設，確保每一步操作均符合法律法規要求，贏得市場信賴；同時，注重品牌形象建設和客戶服務體驗，憑藉卓越業績與誠信口碑，樹立行業標杆地位。

責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶