社保基金上半年持倉賬本 合計持股市值1378.1億元 前兩大重倉股來自券商

被譽爲股市“神槍手”的社保基金，一舉一動都備受市場關注，隨着上市公司半年報密集披露，社保基金2024年上半年末重倉股及二季度持股變動情況浮出水面。

據同花順統計，截至8月28日，有451家上市公司的前十大流通股股東中出現了社保基金的身影。二季度，社保基金對89只個股持股新進前十大流通股股東序列，對144只個股持股數量增加。行業方面， 截至上半年末，社保基金對基礎化工、醫藥生物和非銀金融的持倉市值居前，持有市值分別達到167.4億元、125.8億元和124.1億元。其中，基礎化工第一大重倉股爲華魯恆升，持倉市值35.5億元；醫藥生物第一大重倉股爲興齊眼藥，持倉市值13.2億元；非銀金融第一大重倉股爲方正證券，持倉市值84.2億元。

青睞券商股

同花順數據顯示，社保基金上半年末對上述451家上市公司合計持股數量達99.7億股，持股市值高達1378.1億元。

從持倉市值排名看，已披露中報的個股中，社保基金持倉金額前十的公司中，有兩隻來自券商板塊，其中持倉市值最高的個股是方正證券，社保基金在二季度持有方正證券10.9億股，持倉市值爲84.2億元。

持股市值第二的個股也是來自券商板塊，爲國信證券，全國社會保障基金理事會持有該股4.57億股，持股市值39.7億元，佔流通股比例4.75%。社保基金對常熟銀行的持倉市值達21.95億元，高居第四。

前十大重倉股中，中國移動是社保基金二季度新進。截至上半年末，社保基金對中國移動的持倉市值暫列第十，全國社保基金一零一組合合計持有該股1471.28萬股，持股市值高達15.8億元，佔比1.94%，位列第十大流通股股東。中國移動8月8日公告，上半年淨利潤802億元，同比增長5.3%。

長城證券產業金融研究院、TMT研究中心負責人侯賓表示，今年上半年中國移動面臨錯綜複雜的外部環境及諸多困難的情況下，仍然保持業績的穩步增長。受到基礎業務中移動端壓力較大的影響，整體收入利潤小幅低於預期，但整體盈利指標處於逐步優化趨勢。公司通過強化研發投入，在雲、人工智能、大數據等方向已取得較好的技術進展，商業變現也不斷加速，公司產業數字化佈局已有成效顯現。

從行業板塊持倉情況來看，同花順數據顯示，在451只社保基金重倉股中，2024年上半年末，按照申萬一級行業來分，社保基金對基礎化工、醫藥生物和非銀金融的持倉市值居前，持有市值分別達到167.4億元、125.8億元和124.1億元。

從社保基金持倉市值排名看，根據同花順數據統計，全國社會保障基金理事會、全國社保基金103組合和全國社保基金114組合暫時位列持倉市值前三甲，分別持倉123.9億元、94.5億元和92.2億元。

值得注意的是，在社保基金持有的個股當中，2024年中報淨利潤同比增長的企業佔比較高。統計顯示，至少有超過300家企業上半年淨利潤同比增長。

連續23年年化收益超過7%

社保基金歷來都是投資界的“神槍手”，投資風格穩健，因此一直被譽爲“聰明錢”。自2001年至2023年的23年時間，社保基金的年均投資收益率超過7%，規模實現了跨越式增長，“秒殺”一衆專業投資機構，成爲投資界的“YYDS”。

從社保基金近兩年的持倉結構來看，其思路主要“雙管齊下”。其一，行業估值處於絕對低位，業績悲觀預期已經得到充分體現，接下來業績有望迎來回暖的困境反轉行業，例如銀行、消費、醫藥等板塊，這類主要是作爲底倉。其二，目前正處於高景氣週期，而且受到國家政策大力扶持，具備長週期成長邏輯的成長賽道，例如新能源汽車、光伏、半導體等板塊。

近日，全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在《學習時報》撰文稱，積極融入國家戰略，做好科技金融和養老金融相結合的大文章。丁學東表示，作爲資本市場的重要參與者和典型的長期資金、耐心資本，要持續加大對國內資本市場的投資力度，加大對關係國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度，加大對科技創新、新質生產力等方面的投資規模，在實現基金安全和保值增值的同時，助力資本市場穩定健康發展，支持現代化產業體系建設和實體經濟發展。

二季度社保基金也對一部分股票進行了減倉，減持涉及122只個股，其中減持數量和額度較大的公司包括賽輪輪胎、星宇股份、菲利華等。從這類股票的走勢來看，或是因爲獲利了結。“價值投資並不是拿着不動，而是追求一個絕對的性價比，短期內漲幅較大，利好兌現則需要進行獲利了結，如果價值一直處於窪地，則可以持續買入。”華南一傢俬募負責人對記者表示。

雖然社保基金的投資收益優異，但是作爲普通投資人卻不可以完全“抄作業”。排排網財富研究員卜益力建議對社保持倉要理性看待，其一，社保收益來自於投資組合，而非單一股票，社保持倉較爲分散，投資的是一攬子股票組合，單一股票對社保整體收益影響非常小；其二，社保基金投資風格並不適合所有的投資者，社保基金投資週期偏長，在投資標的選擇上，往往傾向於在合理價格買入能持續創造價值的公司進行長線持有，在公司基本面未發生重大變化的情況下，並不會在意期間的股價波動；其三，社保基金持倉消息具有一定的滯後性，所以無法保持和社保基金完全同步操作。但不可否認，社保基金在A股市場具有較強的定價能力和研究能力，其持倉標的中絕大多數都是基本面質地優秀的公司。