少賺109億歐元！德系汽車三巨頭業績下滑：前三季度淨利縮減均超三成
本文來源：時代週報 作者：趙昱
11月6日，寶馬集團發佈了2024年三季度業績。期內其營收約爲324.06億歐元，同比減少15.7%；息稅前利潤約爲16.96億歐元，淨利潤約爲4.76億歐元。今年前三季度，寶馬集團累計實現營收1059.64億歐元，同比減少5.8%；息稅前利潤和淨利潤分別爲96.27億及61.32億歐元，同比分別減少31.6%及35.8%。
至此，奔馳、寶馬、大衆三家德系汽車巨頭已悉數公佈三季度業績。
根據梅賽德斯-奔馳集團於10月25日發佈的財報，三季度該集團營收約爲345.28億歐元，同比減少6.7%；息稅前利潤和淨利潤分別約爲25.17億歐元及17.19億歐元。前三季度，梅賽德斯-奔馳集團累計營收1071.44億歐元，同比下降5%；息稅前利潤104.17億歐元，同比下降4.7%；淨利潤78.06億歐元，同比減少31.4%。
另據大衆汽車集團10月30日發佈的三季度業績，期內其營收同比微降0.5%至784.78億歐元，淨利潤約爲15.76億歐元。前三季度其累計實現營收2372.79億歐元，同比提升0.9%；實現淨利潤89.17億歐元，同比下降30.7%。
圖源：圖蟲創意
按照財報公佈的數據，三家企業前三季度淨利潤合計相較2023年同期減少109.35億歐元。
不管是從業績表現還是近期的企業動向來看，在新能源汽車快速發展的大勢之下，三家企業都面臨着嚴峻的市場挑戰，調整成爲當前的主旋律。
在中國市場遇困境
值得注意的是，三季度三家企業的利潤降幅均高於營收降幅。除了受到期內突發事件的影響外，中國市場激烈競爭帶來的影響依舊不容忽視。除“蔚小理”等新勢力外，比亞迪、吉利、長安等自主品牌也在新能源汽車領域向高端市場發起衝擊，小米汽車等新玩家也蓄勢待發。
三季度，寶馬集團交付新車54.09萬輛，同比減少13.0%。因市場競爭加劇以及集成制動系統（IBS）問題導致的交付中斷，期內其在中國市場交付量下滑29.8%至14.77萬輛。今年前三季度，寶馬集團累計交付新車175.42萬輛，同比減少4.5%。受前述因素影響，寶馬集團三季度盈利水平出現較爲明顯的下滑。
2024Q3寶馬集團銷量（圖源：財報截圖）
梅賽德斯-奔馳集團三季度汽車銷量（不含貨車）爲50.36萬輛，同比微降1.4%，GLC銷量明顯提升，GLE銷量出現下滑。中國市場銷售17.07萬輛。前三季度，該集團累計銷售新車146.33萬輛，同比減少4.3%；中國市場銷售新車51.22萬輛，同比減少10.2%。
2024Q3梅賽德斯-奔馳集團銷量（圖源：財報截圖）
梅賽德斯-奔馳集團也在財報中表示，產品結構調整、產品相關成本增加、純電車型優惠政策影響、中國經銷商促銷力度加大都是導致三季度息稅前利潤同比下滑的主要原因。
大衆汽車集團也將業績下滑歸因於內部重組計劃（品牌結構重組、關閉部分工廠等）的開展和中國市場的疲軟表現。前三季度，該集團累計交付乘用車627.89萬輛（不含商用車），同比下降2.9%；其中，中國市場交付乘用車205.57萬輛，同比下降10.1%。
按品牌劃分，大衆乘用車、奧迪、賓利、保時捷品牌前三季度全球交付量均有不同程度的同比下滑，斯柯達、蘭博基尼品牌實現了交付量同比提升。其中，奧迪品牌前三季度交付123.56萬輛，同比下降10.9%。
2024前三季度大衆汽車集團乘用車交付量（圖源：財報截圖）
乘聯分會數據顯示，2024年7月-9月，中國新能源汽車零售滲透率連續3個月突破50%。近期新能源領軍企業的市場優勢持續擴大，各類補貼政策利好疊加下，新能源滲透率持續提升。然而對於仍以燃油車爲主銷車型的德系三巨頭而言，這種變化帶來的挑戰遠比機遇更多。
廣撒網，多撈魚
然而被迫加入價格戰的合資品牌逐漸發現，“以價換量”策略並未取得預期效果，反而對品牌價值和經銷商經營情況產生了負面影響。部分經銷商率先倒下，爲這些擁有數十年曆史的品牌敲響警鐘。爲降低經銷商壓力、維持價格體系，今年7月初，寶馬率先收回部分優惠政策，旗下多款車型終端售價反彈3萬-5萬元。隨後奔馳、奧迪等多個合資品牌跟進。
相較於直接降價，多產品線佈局、升級現有產品智能化配置爲合資品牌提供了新的突圍思路。
寶馬集團預計，隨着新款BMW i4、BMW X3、MINI Cooper五門版等新車型的上市以及IBS問題得到解決，四季度交付量將出現回升。
管理層還在業績會上表示，寶馬集團致力於在各個細分市場佈局新能源產品。針對中國市場的價格競爭，集團將通過本地化生產的方式降本。此外，寶馬集團在純電、插混、氫能方面均有佈局，並已進行了大量的投資；集團將於2028年推出一款氫能產品，並推動氫能成爲集團一大業務支柱。
基於前三季度的市場表現，梅賽德斯-奔馳集團指出，2024年汽車銷量、營收預期將略低於2023年水平，電動化車型銷售佔比預期約爲18%-19%，較年初預期有所下調。根據財報公佈的數據，前三季度梅賽德斯-奔馳集團電動化車型（純電+插混）銷量同比減少7.8%至26.74萬輛，約佔期內總銷量的18.3%，純電、混動車型銷量各半，但後者銷量出現了13.9%的同比提升。
廣州車展期間，純電G級越野車、新款純電EQE以及2025款GLC將迎來上市，新車在智能化配置上有明顯升級；特別是2025款GLC，配備高通驍龍8295車機芯片，將支持L2+級別的智能駕駛功能。根據梅賽德斯-奔馳集團方面制定的目標，預計到本十年（2020-2030年）後半段實現電動化車型銷售佔比50%。
儘管前三季度整體交付量出現下滑，但大衆汽車集團在中國的新能源汽車交付量出現明顯提升。三季度該集團在華累計交付純電車型5.75萬輛，同比增長5.2%；今年前三季度在華累計交付純電車型14.81萬輛，同比增長26.5%。
爲更快推動在華電動化轉型，大衆一邊與小鵬汽車等中國車企合作，一邊加速自研電動化技術。近期上市的安徽大衆ID. 與衆、預計明年上市的全新奧迪Q6L e-tron、近期亮相的全新純電保時捷Macan Turbo等車型，都在對外展示大衆電動化轉型的決心。
但大衆旗下軟件研發中心CARIAD中國自研的CEA電子電氣架構要等到2026年才能大規模搭載於車型上實現量產，基於目前的競爭環境，市場反饋仍待檢驗。
對於電動化轉型的最終方向，行業尚未形成統一答案。不過對於站在轉型十字路口德系汽車製造商們而言，找到適合自己的路徑對於長期發展至關重要，就像在燃油車時代一樣。