上半年持股數量大幅減少，易方達張坤調倉思路曝光

中新經緯8月30日電 (周奕航)30日凌晨，易方達基金公佈了基金經理張坤在管的4只產品2024年半年報。

中新經緯梳理髮現，上半年，張坤旗下有3只產品持股數量大幅減少，並在隱形重倉股中，對消費、醫療賽道個股有所佈局。

持股數量大幅減少

目前，張坤在管的4只基金分別是易方達藍籌精選、易方達優質精選、易方達優質企業三年持有和易方達亞洲精選。從規模變動情況來看，有3只基金二季度規模有所下滑，1只基金規模小幅上升。

規模最高的易方達藍籌精選，截至2024年二季度末，基金資產淨值爲390.36億元，與一季度末時的411.44億元相比，縮水21.08億元。

易方達優質精選、易方達優質企業三年持有的基金淨值在二季度分別下降了7.7億元、2.64億元；張坤管理時間最長的易方達亞洲精選，與2024年一季度末相比，該產品規模增加了0.92億元，增至45.66億元。

總體來看，截至2024年二季度末，張坤在管基金總規模爲616.81億元，與一季度末647.31億元相比，減少30.5億元。

中新經緯注意到，張坤在管的4只基金中，有3只基金的持股數量大幅減少。其中，易方達藍籌精選基金在2024年二季度末僅持有57只股票，與2023年末相比減少了44只；易方達優質精選持有53只股票，與2023年末100只相比減少了47只；易方達優質企業三年持有共持有51只股票，較上年末減少45只；易方達亞洲精選變動不大，截至2024年二季度末該基金持有股票21只，上年末持有20只。

張坤在易方達藍籌精選半年報中表示，人們往往傾向於崇尚複雜的東西，不屑於顯而易見的東西，認爲它們太過簡單。事實上，投資與奧運跳水比賽的計分方式並不相同，難度係數並不重要。能正確投資一家有着單一成功要素、簡單易懂並且可持久保持下去的公司，與投資一家有着多項競爭變量且複雜難懂的公司相比，即使後者已經經歷縝密而深入的分析，兩者的回報難言孰優孰劣。

“回顧歷史上自己所做過的判斷，在試圖跨‘七尺高欄’時比試圖跨‘一尺高欄’時容易犯錯。”張坤指出，在梳理投資邏輯時，如果對一些重要的問題產生遲疑，反覆思考仍然難以得出答案時，對自己誠實是十分重要的。就投資而言，人們應該注意的不是自己到底知道多少，而是能夠清晰地界定出哪些是自己不知道的。作爲投資人，只有認識自己、瞭解自己，才能像旁觀者一樣冷靜地看待自己的一言一行。

調倉思路曝光

隨着半年報披露，張坤的隱形重倉股也浮出水面。

2024年二季度，張坤的前十大重倉股分別爲騰訊控股、中國海洋石油、五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、洋河股份、香港交易所、美團-W、新秀麗和山西汾酒。與一季度相比，張坤大幅減持騰訊控股、中國海洋石油，主動加倉了新秀麗和山西汾酒。

2024年半年報顯示，張坤管理的4只基金隱形重倉股(第11名—第20名重倉股)更迭則較爲明顯，新增了魚躍醫療、中國國貿、歐派家居等消費與醫療保健個股。

具體來看，易方達藍籌精選新增了伊利股份、分衆傳媒、邁瑞醫療、魚躍醫療、中國國貿以及歐派家居6只個股。梳理該基金過往持倉數據可以發現，魚躍醫療、中國國貿與歐派家居是該基金成立以來首次買入，伊利股份曾在2023年被清倉，於2024年上半年被重新買回。

易方達優質精選與易方達藍籌精選調倉思路比較一致，新增了伊利股份、分衆傳媒、邁瑞醫療、新秀麗、中國國貿和魚躍醫療6只個股。除伊利股份外，剩餘5只個股均是爲首次建倉。

易方達優質企業三年持有則新增了新秀麗、L'OCCITANE、分衆傳媒、邁瑞醫療、申洲國際、ASMPT、創科實業和諾瓦星雲8只個股，同時加倉山西汾酒、百勝中國、鉅子生物，減持藥明康德和李寧。

易方達亞洲精選則對半導體板塊有所增持，新佈局了應用材料、日月光投資與韓國公司SK海力士3只個股。

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責任編輯：魏薇 李中元