三星/京東方等面板廠競相投資 國產供應鏈廠商有望受益
面板廠商開啓大規模OLED投資近十年來，OLED屏在智能手機領域的市場份額將於今年突破50%的市佔率，成爲主導智能手機市場的屏幕技術。加之終端品牌紛紛在其高端平板、筆電、顯示器等產品採用OLED面板，將帶動OLED面板市場需求持續增長。
伴隨着OLED面板在各應用領域滲透率的提升，以及國內OLED產能的不斷釋放，國產OLED面板出貨量持續提升。同時國內面板廠爲了提升OLED面板配套的供應安全，加大對上游廠商的扶持，進一步推動OLED產業國產化進程。
OLED面板需求激增
蘋果手機正在面板上醞釀全面革新。業內傳出蘋果公司將從明年之後將所有iPhone機型改爲使用OLED面板，已開始向京東方和LG Display訂購即將推出的iPhone SE的OLED顯示屏。此舉意味着LCD在iPhone的使用畫下句號，明年將推出的SE機型將改爲使用OLED顯示屏。
據公開數據顯示，今年上半年，全球智能手機OLED面板出貨量首次超過了LCD液晶屏，標誌着智能手機顯示屏市場的重要轉變。Omdia分析師指出，中國顯示面板製造商正在以更具競爭力的價格向國內智能手機品牌供應高品質的AMOLED顯示屏，迅速取代了TFT LCD，預計第三季度AMOLED的市場份額將達到56%。
目前，OLED在智能手機顯示屏市場中的主導地位正在逐步顯現。AMOLED屏幕的快速增長和市場份額的提升預示着未來市場的新趨勢。這不僅意味着顯示技術的進步，也反應了智能手機制造商對更高品質、更創新技術的追求。
除了智能手機外，隨着對AI PC的需求日益增長，對高端筆記本計算機的需求也有望增加。數據顯示，2024年，平板用OLED面板出貨量將同比增加294%，主要是由於新的蘋果iPad Pro OLED版本；筆記本計算機用的OLED面板出貨量將同比增長152.6%。
與此同時，先前規劃第8.6代IT OLED工廠的OLED製造商，正在提高今年筆記本計算機OLED出貨量目標，爲工廠大量生產作好準備。業內預計2024年顯示器用OLED的出貨量將同比增加139.9%。OLED電視顯示器出貨量將同比增加34.8%，各類OLED產品應用均在增加。
面板廠競相投資IT OLED產線
伴隨着中大尺寸OLED面板需求的逐漸增加，韓系廠商如三星顯示、LG Display，以及中國面板廠商京東方、維信諾等正加緊佈局8.6代線AMOLED生產線。
2023年4月，三星顯示斥資4.1萬億韓元（約合人民幣215.25億元），在韓國建立先進OLED面板的量產系統。今年三月份，三星顯示官宣，已開始建設新的8.6代IT OLED生產線，該產線由兩條每月7.5K的生產線(每月15K)以雙堆疊串聯方式組成。
根據規劃，三星顯示將峨山中部工廠將現有的L8生產線改造爲A6生產線，生產除智能手機外，面向IT設備的8.6代OLED面板。這將是三星顯示器的第六條OLED生產線，計劃今年安裝主要設備，並於2026年開始大規模生產。
而LG Display正在出售廣州LCD面板工廠，並將所獲得的資金，LG Display預計將加速強化其針對蘋果的中小型OLED業務。爲此，預計將投資第6代或第8.6代OLED。隨着全球電視市場放緩，LGD正在尋找OLED在新興信息技術 (IT) 領域的機會。
國內面板巨頭也不甘落後。京東方在成都開建了國內首條8.6代OLED面板生產線，是中國首條、全球第二條第8.6代AMOLED生產線，總投資630億元人民幣。目標在2026年量產8.6代OLED面板。
京東方指出，8.6代AMOLED生產線項目將打破OLED顯示製造的國外壟斷格局，將實現大陸OLED顯示領域從“跟跑”到“並跑”再到“領跑”的歷史性轉折。
除了京東方外，維信諾也與合肥政府簽署合作協議，建立並運營一條第8.6代柔性有源矩陣有機發光顯示器件生產線，從事中尺寸AMOLED相關產品的研發、生產和銷售，該生產線已於9月25日開工建設。
此外，有傳言TCL華星、深天馬也有意建設8.6代AMOLED生產線。
新興顯示產業正站在技術革命與產業升級的交匯點上，建設高世代線是時勢所趨，是必須抓住的戰略機遇點。目前，中韓8.6代OLED產線的進展頗有競賽意味。
據CINNO Research統計，今年上半年，OLED智能手機面板全球出貨量份額爲京東方16.1%、維信諾11.3%、華星光電9.7%、天馬9%，中國OLED市場增長迅速。TrendForce預計國產OLED面板市場份額將從今年的47.9%增至明年的50.2%，超過韓國企業的OLED出貨份額。
而在OLED面板總產能方面，據韓媒報道，中國將在2028年超越韓國，2023至2028年間的CAGR達8%，爲韓國的四倍。其中，京東方在OLED領域發展迅速，預計2028年將以26%對24%的優勢超越三星顯示，成爲全球第一。
國產供應鏈廠商有望受益
隨着京東方、維信諾、華星光電、深天馬等中國大陸面板廠商自身話語權增強，其供應鏈資源也逐步向中國大陸廠商傾斜，帶動芯片、玻璃基板、材料等產品市場佔有率逐步提升。
數據顯示，中國臺灣設計公司在AMOLED智能手機DDIC市場份額於2024年第一季增加至34%。其中，聯詠和瑞鼎作爲OLED智能型手機面板廠商的主要供應商，其市場份額分別爲15%、12%。奕力得益於OPPO等大陸品牌的卓越表現，市佔率從2023年第一季度的1.8%增加到2024年第一季度的6.6%。
而中國大陸設計公司在AMOLED智能手機DDIC市場的市佔率，更是從2023年第一季度的2%，上升至2024年第一季度的8%。本土化優勢將有助於中國大陸設計公司持續提高佔比。
目前，中國大陸AMOLED智能手機DDIC設計公司，由雲英谷、海思、奕斯偉和集創北方引領。其中，雲英谷的市佔率在2024年第一季度增至5.5%。海思、奕斯偉和集創北方成功進入品牌供應鏈，並將在2024年繼續提高佔比。
Sigmaintell數據顯示，2023年第四季度起OLED智能手機需求呈現顯著增長，預計2024年中國大陸OLED DDIC需求同比增長32.2%，中國大陸智能手機OLED DDIC或將於2024年下半年出現供不應求的情況。
在市場需求激增的情況下，國內產業鏈廠商也持續加大布局。
晶合集成致力於打造完整的OLED驅動芯片工藝平臺，該公司已實現150nm至55nm製程平臺的量產，2024年二季度 40nm高壓OLED顯示驅動芯片已小批量生產，28nm OLED顯示驅動芯片研發正在穩步推進中，有望成爲公司營收增長新動能。
而匯成股份OLED驅動芯片封測業務主要客戶包括聯詠、瑞鼎、奕力、雲英谷、集創北方、芯穎、傲顯、升顯微、晟合微等。隨着多數DDIC設計企業將封測訂單轉移至中國大陸，匯成股份、頎中科技有望深度受益產業轉移大潮。
在OLED有機材料方面，中國市場份額將從2023年的43億元，增長至2030年的98億元，複合增長率爲11%。
儘管國際巨頭仍然壟斷着該市場，但隨着中國OLED面板產線快速發展，國外專利逐步到期，中國面板廠商顯現出尋求高性價比材料供應商、供應鏈安全等需求下，終端材料的國產化成爲發展趨勢，包括萊特光電、海譜潤斯、奧來德、九目化學、瑞聯新材、鼎材科技、濮陽惠成等企業將持續受益。
從上半年經營業績來看，晶合集成實現營業收入43.98億元，同比增長48.09%，歸母淨利潤1.87億元，同比增長528.81%；頎中科技實現營業收入9.34億元，同比增加35.58%，歸屬上市公司股東的淨利潤1.62億元，同比增加32.57%；萊特光電實現營業收入約2.46億元，同比增長73.65%，歸母淨利潤約9248萬元，同比增長111.43%。
整體來看，受益於中國大陸地區面板企業OLED市場份額持續攀升，將爲國內顯示驅動芯片、封測、晶圓製造、發光材料等供應鏈廠商提供巨大的發展機會。隨着技術的不斷進步和市場需求的不斷擴大，預計相關公司將進一步擴充產能提升全球市場份額。