《熱門族羣》撤出輝達、臺積電？ 外資點名多檔AI心頭好

亞系外資表示，在半導體領域中，由於人工智慧投資組合部位的限制，投資者正積極尋求新目標。根據和產業界的討論發現，現在投資市場特別關注半導體和上游市場，市場投資人正在從輝達和臺積電(2330)等股票中撤資，轉而尋求新的投資機會。許多投資人青睞邊緣人工智慧的發展潛力，也有對聯電(2303)和日月光控股(3711)等大型企業的前景特別感興趣。只是，儘管投資人關注聯電和日月光等在邊緣人工智慧領域大型企業的前景，但仍重申對聯電、日月光賣出的評等。以聯電來說，主要是因爲必須來自大陸企業的競爭日益激烈，至於日月光，則其在先進封裝的營收貢獻有限。

惟亞系外資點名，「目前更喜歡聯發科」，因爲看到了聯發科在高端智慧型手機市場的機會，且也預計高通和聯發科將成爲人工智慧 PC的純粹受益者，並可能從英特爾手中獲得市場份額，相信聯發科與輝達合作開發的CPU相關產品將於2025年發佈，故給予聯發科買進評等。至於聯發科主要對手高通，其將成爲ARM平臺上Windows的首批參與者，然而，目前對2025~2026年ARM上的Windows的市場份額預期可能過於樂觀，主要是目前新系統可用的軟體支援仍然有限。

除聯發科外，亞系外資也看好祥碩、M31以及家登，均給予買進評等，主要是由於看到新規格的遷移，因軟體和資本支出可持續性仍是關鍵關注點，預計新CPU平臺的軟體支援將成爲邊緣人工智慧設備長期發展的關鍵因素，預計未來3~5年內，邊緣人工智慧設備的軟體支援將變得標準化，市場上將出現占主導地位的供應商，看好隨着CSP引導資本支出年增長，主要CSP(雲端服務供應商)將繼續增加對AI基礎設施的投資，這反映了CSP對AI相關業務的信心。