去產能政策持續催化，“科創+新能源”或迎週期拐點！

科創新能源ETF(認購代碼：588833)緊密跟蹤上證科創板新能源主題指數，是全市場首隻佈局“科創板”+“新能源”的產品，在新能源行業上的覆蓋更爲純粹，更加聚焦在中游電池和光伏高技術環節，合計佔比90.49%。

盤面上，科創板本輪比大盤提前調整，幅度更爲充分，上市5週年之際，科創板政策迭出，尤其是科創板八條措施打開了再融資和收併購的發展機遇。重要會議的主線也是圍繞科技創新，無論是新質生產力還是自主可控，科創板都是資金聚焦科技的主陣地，板塊最近也走出不錯的圓弧底態勢。

基本面上，科創新能源指數聚焦光伏儲能板塊的中游高技術環節，從中報業績增速、海外業務、研發投入都比其他同類指數更具競爭力，近期築底修復的表現可以看出，由於籌碼壓力小，科創新能源指數的彈性特徵明顯，能在市場情緒弱勢的情況下逆市翻紅，更顯韌性。國家能源局數據顯示，2024年1~6月全國風電新增裝機規模25.84GW，同比增加12.40%6月單月新增6.08GW，同比下降8.02%，環比高增108.22%。2023年1~6月全國新增風電裝機容量22.99GW，約佔2023年全年新增裝機容量的30.29%，假設2024年1~6月新增裝機規模佔2024年全年新增裝機規模的比例與2023年相同，則2024年全年新增裝機規模預計可達85.31GW，行業整體高景氣發展有望延續。

具體來看，新能源板塊一直是科創板的重要行業之一，也是科技創新主線的重要內容。Wind數據顯示，經過3年多的調整，板塊PB處於歷史極低水平。近期隨着去產能政策落地，行業加速出清，資金已經開始交易週期反轉邏輯。而且海外業務需求仍然較大，亞非拉地區需求增速較快，近期沙特資金參與，也增強了市場信心。板塊築底之下，安全邊際或更高。

太平洋證券指出，從光伏、電動車等主產業鏈看，目前是長週期、逆週期佈局的關鍵期。且光伏底部逐步清晰，中上游產業鏈報價築底，供需有望加速重塑。

基金有風險，投資需謹慎！