蘋果股價創新高引爆A股果鏈，消費電子ETF半日漲2.6%

7月9日上午收盤，市場早盤探底回升，三大指數漲跌不一。盤面上，消費電子概念股集體走強，蘋果方向領漲；銅纜高速連接概念股再度大漲；芯片股一度衝高；飛行汽車概念股盤中異動。ETF方面，華夏國證消費電子主題ETF（159732）收漲2.6%，成份股中，藍思科技（300433.SZ）大漲7.01%，東山精密（002384.SZ）、歐菲光（002456.SZ）漲超6%，晶晨股份（688099.SH）、歌爾股份（002241.SZ）、長電科技（600584.SH）等多股跟漲。

消息面上，7月8日，蘋果股價創歷史新高，上漲0.65%，總市值接近3.5萬億美元超越微軟重回美股第一。此前有產業鏈人士表示，蘋果上調iPhone16系列今年備貨目標至9000萬部左右。在今年的蘋果WWDC大會上，蘋果推出了Apple Intelligence（蘋果智能套件），有望激發消費者更新換代的需求。由於需要強大的AI算力提供支持，目前支持AI的機型僅有iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max兩款。

信達證券指出，蘋果發佈的三層次Apple Intelligence彰顯了其AI戰略的長期性、前瞻性、完備性。藉助在用戶體驗方面多年積累的經驗和技術，Apple Intelligence或有助於其打造差異化的競爭優勢，作爲消費電子行業標杆企業，蘋果有望再次引領消費電子行業的AI成長浪潮。此外，蘋果前期在華銷量下滑，儘管短期內有一定復甦，但是其估值仍處於相對低位。進入下半年後，蘋果新機即將發佈，且在華受到的銷量衝擊或比去年更加緩和，當前果鏈機遇值得重視。

此外，根據Canalys的預測，2024年全球AI智能手機將佔智能手機市場整體出貨量的5%，到2027年市場這一比例將上升到45%。對於中國市場，IDC則預測AI手機所佔份額將在2024年後迅速攀升，2027年達到1.5億臺，市場份額超過50%。

國投證券指出，2023年下半年以來，各品牌廠商積極推出集成AI功能的消費電子終端產品。AI大模型通過賦能手機、PC、Pad等智能終端，有望幫助消費電子終端實現更便捷、更具個性化、更安全的用戶體驗，提升終端銷量，與復甦週期形成共振。公司依託自身深厚的技術積累、優質的客戶資源以及深耕消費電子多年形成的快速規模化量產和成本管控能力，有望深度受益AI賦能帶來的換機浪潮。

海通證券表示，當前AI手機、AIPC等新產品正重構消費電子市場，復甦趨勢逐漸明顯。此外，人工智能性能的提升將對高性能芯片、存儲器和傳感器等關鍵半導體元件帶來更高的需求，電子行業的復甦趨勢也是推動科技製造行情展開的重要因素。AI在智能終端的落地提速，或將加速消費電子換機潮。隨着AI手機、AIPC等終端的智能化水平的提升，或將加速消費電子產品的換機週期。