蘋果、華為新機亮相「強碰」大立光等供應鏈受惠

華爲終端宣佈,也將於9月10日舉辦華爲見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發佈會,將與蘋果秋季發表會撞期,會中將發表三折手機,市場法人看好,大立光(3008)等臺灣鏡頭廠、Hinge 廠將直接受惠。

法人機構表示,華爲終端官方宣佈,將於10日舉辦華爲見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發佈會,預期會中將發表華爲三摺疊手機,由於三摺疊面板成本高昂,推高手機售價,預期該手機定價約人民幣2萬元,由於價昂將影響銷量,預估產品生命週期銷量約20萬臺,臺灣供應鏈業者當中,鏡頭、Hinge 將直接受惠,其中,大立光可望供貨較高比重鏡頭,營運受惠。

展望大立光第3季,由於蘋果在 WWDC 2024上發表 Apple Intelligence,僅支援 A17 Pro 以後的處理器,iPhone 用戶若要體驗手機生成式AI功能,大部分的用戶需要換機,因此預期下半年爲 iPhone 長線換機潮的起點,加上 iPhone 16 Pro 與 Pro Max 皆搭載潛望鏡頭,加大潛望鏡頭滲透率,iPhone 16 Pro Max 主鏡頭更換 CIS 需重新設計主鏡頭進一步增加鏡頭 ASP,皆推升營收成長,預估本季營收163.2億元,季增48.6%,稅後淨利59.5億元,季增32.4%,每股獲利(EPS)44.6元。

展望2024年,iOS18將AI導入 iPhone,可望推升換機需求,預期 iPhone16 Pro 與 Pro Max 皆將搭載5倍光學變焦鏡頭,增添潛望鏡頭出貨成長動能;華爲 Mate60系列機種熱賣後,Android 陣營多款旗艦機種問世,帶動高階鏡頭出貨動能,預估2024年營收583.6億元,年增19.5%。

雖然模造玻璃鏡片大部分爲外購,但鏡頭良率可望提升,加上 Android 旗艦機帶動高階鏡頭出貨成長,提升毛利率表現,預估全年毛利率將優於2023年,預估稅後淨利239億元,年增33.5%,EPS 爲179元。