泡沫化前兆?歷史數據反揭景氣亮紅燈進場臺股 1年後平均漲近40%

6月景氣對策信號由紅黃燈轉紅燈,市場認爲紅燈代表經濟過熱,是泡沫化的前兆,股市將反轉。示意圖/本報系資料照片

6月景氣對策信號由紅黃燈轉紅燈,市場認爲紅燈代表經濟過熱,是泡沫化的前兆,股市將反轉。不過,歷史數據顯示,景氣紅燈亮時進場臺股,一年後平均漲近40%,在所有燈號中表現最優。

「巨亨買基金」投資研究部統計,回測過去在不同景氣燈號下進場投資臺股的未來一年報酬率,結果發現,1984年以來,紅燈時進場的表現最佳,平均報酬率高達近40%。其次是黃紅燈時期,報酬率爲34.8%,再來是藍燈時期的22.7%、黃藍燈時期的20.5%。

然而,在代表經濟穩定的綠燈時進場,未來一年的平均報酬率反而最低,只有3.3%。回測顯示,投資人在紅燈時反而可以勇敢進場,而在綠燈時則要保持謹慎。

進一步分析在不同情境下紅燈進場時的表現,數據顯示,當市場第一次從其他燈號轉爲紅燈時,都優於在任意紅燈時進場的平均報酬率。首次轉紅燈進場且持有三年,平均報酬率甚至高達265.3%。

巨亨買基金總經理張榮仁分析,剛轉爲紅燈時,經濟剛開始轉熱,股市還有很強的續航力。因此,對於投資人來說,首次轉紅燈不應該被視爲退出市場的訊號,反而可能是一次珍貴的進場機會。不過,景氣燈號並不是判斷進場與否的唯一指標,提醒投資人需多方面評估市場狀況,才能做出更穩健的投資決策。

巨亨買基金建議投資人,理性看待景氣燈號,抓住潛在機會。回測顯示紅燈不一定預示股市即將大幅回調,反而可能是市場有更強的增長動能。投資人可藉由平臺全站基金零手續費優惠,甚至搭配「超底王」機制,即時參與市場修正行情,提高投資勝率。