OpenAI官宣12天12場新品發佈會，傳媒板塊再次迎來催化！

12月5日凌晨，OpenAI深夜官宣！爲期十二天的聖誕驚喜活動發佈AI模型大招！Sora、滿血o1和高級語音或將發佈。這次OpenAI的活動堪稱行業風向標，不僅展示了分佈式推理和擴展上下文窗口等技術突破，更凸顯了 OpenAI 在個性化與趣味性體驗上的深度探索，爲未來 AI 產品的場景化擴展奠定了基礎。作爲行業風向標，這些發佈或將爲 AI 發展樹立新的里程碑。

行業邏輯

政策端：AI技術有望引領傳媒行業創新升級

OpenAI 的聖誕驚喜活動被認爲是對全球 AI 技術商業化的重要推動。通過連續十二天的技術發佈，OpenAI 不僅展示了其在生成式 AI 和大模型領域的領先地位，更爲行業樹立了技術與用戶需求深度結合的標杆。 監管政策逐步完善，爲 AI 技術的健康發展保駕護航。國家層面持續出臺關於 AI 技術應用的規範與扶持政策，尤其在生成式內容和大模型的應用上，強調合規性與創新並行。較爲寬鬆的政策環境爲技術落地提供了更多可能性，同時推動行業在全球範圍內加速商業化佈局。

估值端：AI傳媒板塊估值修復彈性顯著

當前 AI 與傳媒板塊估值處於歷史相對低位，具備較大修復潛力。據統計，2025年相關板塊估值預期僅爲 20.3x，市場對未來業績增長的預期仍偏謹慎。OpenAI的技術發佈強化了 AI 在傳媒行業中的價值預期，推動行業估值修復。 在AI應用加速落地及政策支持雙重推動下，板塊盈利能力和基本面均有望持續改善，成爲估值修復的重要催化劑。

需求端：全球文化消費升級，AI賦能文化出海

OpenAI 的活動展示了生成式 AI 在滿足用戶個性化需求上的強大能力，例如文本到視頻工具“Sora”可以快速生成定製化內容。這種技術創新迎合了全球文化消費升級的趨勢，進一步激發了用戶對高質量、多樣化內容的需求，爲傳媒行業提供了新的增長引擎。

供給端：大模型賦能內容生產，創新能力全面提升

有機構認爲，AI 技術爲傳媒行業帶來了供給側的深度變革。通過生成式 AI 工具和大模型技術的賦能，內容生產效率顯著提升，創意形式更加多樣化。隨着工具化趨勢的進一步深化，傳媒企業在產品質量與用戶體驗上的競爭力將持續增強，技術創新成爲驅動行業增長的核心動力。 未來，隨着 OpenAI及行業內其他技術巨頭持續發力，AI應用在傳媒領域的潛力或將進一步釋放，爲行業發展注入源源不斷的活力。

相關基金

傳媒ETF（159805）中高風險 R4

跟蹤指數：中證傳媒（399971.SZ）

科創100ETF基金（588220）中高風險 R4

跟蹤指數：科創100指數（000698.SH）

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。