年化9%+，今天上新一個「平替」

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晚上好，我是簡七編輯部的犀利君。

今天（9月23日），中證指數公司正式發佈「中證A500指數」。

在這個指數發佈前，市面上已經推出了10只中證A500ETF，網上能看到很多介紹文章。

今年4月份，剛和大家聊過「」指數基金，沒想到這個「A系列」又推出了第二款產品，上新速度也夠快的。

估計大家會好奇——

明明已經有滬深300、中證500等現成的指數，爲啥現在又多了一箇中證A500？

我們普通人要不要參與一下呢？

今天就來聊一聊這個話題。

風險提示：本文所提及的基金，僅爲示例參考，不作任何投資推薦。投資有風險，決策需謹慎。據此買賣，請自擔風險。

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首先光看名字，很容易會把「中證A500」和「中證500」搞混了。

「中證500」，是在剔除滬深300成分股後，選取市值排名在301-800的500只股票；

「中證A500」，主要是從各行業選取500只市值靠前的股票。

兩者的共同點是，覆蓋滬深兩市且成分股數量一樣，但在其他方面的差別還挺大：

1.行業分佈

「中證500」是按市值排序篩選個股，沒有考慮行業分散，最終有一半左右集中於工業、原材料、信息技術：

「中證A500」採用行業均衡的編制方式，在選股的時候，優先入選三級行業中的龍頭公司，避免按市值篩選，會出現單一行業集中的問題。

最終，「中證A500」的一級行業分佈與樣本空間（中證全指）幾乎覆蓋一致：

2.ESG篩選

「中證A500」對入選成分股有（環境、社會和公司治理）的要求——剔除中證ESG評價結果在C及以下的上市公司證券。

大白話說，入選的都是有社會責任感的公司（像「三隻羊」這類的會被排除在外~）。

中證500指數就沒有這類篩選規則。

3.互聯互通

另外，「中證A500」成分股入選要求「屬於滬股通或深股通證券範圍」，海外資金可以藉助港交所直接投資滬深兩市的相關股票。

中證500的成分股沒有「互聯互通」機制，對於吸引海外資金流入，自然會受到一定影響。

參考中證官方的指數體系，滬深300、中證500這類傳統寬基指數，主要是按市值規模編制的；

中證A50、中證A500等特色寬基指數，其創新之處體現在「行業均衡」「ESG理念」「互聯互通」3個方面：

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然而換個角度，「中證A500」也不是一個全新的指數，它和滬深300、中證500的成分股有部分是重合的。

截止今年7月底的統計，「中證A500」裡有234只是滬深300的成分股（佔比47%），207只是中證500的指數成分股（佔比41%），43只是中證1000的成分股（佔比9%）。

在此之前，我們經常拿滬深300和美國標普500指數作對比，不過現在有了「中證A500」，無論是其成分股數量還是對於經濟結構的體現，它更像是中國版「標普500」。

你可能會好奇，「中證A500」的長期收益有多少呢？

過去近20年，中證A500指數的年化收益率爲7.3%，考慮分紅回報因素，全收益指數的年化收益率爲9.2%：

與其他主流寬基指數相比，「中證A500」長期跑贏了滬深300，與中證全指比較接近，雖然收益最高的是中證500，但它的波動也相當劇烈，意味着普通人想拿到高收益，並不是那麼輕鬆：

綜上所述，中證A500的行業分佈與中證全指幾乎覆蓋一致，長期收益也大致接近，某種程度可以看成是中證全指的「平替」。

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大家可能會關心，既然有了「中證A50」，那我爲啥還要考慮「中證A500」呢？

首先，這兩者的市值風格不同。

「中證A50」入選的都是大市值公司，「中證A500」不僅有大中市值公司，也有部分小市值公司。

我們知道，A股經常會有大小盤風格輪動，有時候大市值公司漲得好，有時候則是中小市值公司更勝一籌。

相對來說，「中證A50」集中於大市值公司，在遇到風格輪動時，一旦處於下風，表現就比較差，「中證A500」受影響相對會小一些。

其次在行業分佈上，「中證A50」雖然也有均衡要求，但受限於50只的數量，更側重於覆蓋二級行業，對三級行業沒有嚴格要求；

「中證A500」對於三級行業的覆蓋接近100%，可見500只的數量確實能提高覆蓋率：

最後，來說說這隻指數怎麼買了，具體可以參考下面這張表格：

要說明一點，以上ETF由於沒有全部募集完，所以這兩天場內還買不了，感興趣的朋友還是等過段時間再看看。

順便說一句，有些朋友之前已經買了滬深300、中證500，這兩年跌了不少還沒回本，那就暫時持有，沒必要再追加，畢竟買了這兩個，等於買了「88%的中證A500」；

如果你之前沒有投，那麼中證A50、中證A500這類創新寬基指數，不妨可以小筆嘗試一下，投入資金佔總資產別超過30%，這樣也比較能扛得住大漲大跌~

最後放一張總結圖：

晚安