納指“七姐妹”之微軟：老牌強者有新的野望

管理大師加里·哈默說：數字化時代的商業體系，不再具有連續性的特徵，互聯網很難誕生石油或地產巨頭那樣依賴單一業務萬古長青的公司。

放眼全球科技史，能接連穿越週期保持長盛不衰勢頭的科技企業本就微乎其微，強如微軟者2014年之前，也有很多人給微軟判死緩了。但微軟厲害之處在於，它能在一個時代登上王座、在下一個時代跌落神壇後，又在下下一個時代重登王座。

作爲“納指七姐妹”第三篇，本文將介紹微軟。

老牌強者的底蘊：PC時代的絕對王者

微軟業務的起點可以追溯到1980年，當時IBM選擇與微軟合作，爲其新型個人電腦設計操作系統。微軟以西雅圖電腦公司的DOS操作系統爲基礎，開發出了IBM PC的DOS操作系統。隨着IBM PC的普及，DOS操作系統也迅速佔領了市場。此後，微軟不斷對DOS進行升級和完善，逐漸形成了Windows操作系統的雛形。

1990年，微軟推出了Windows 3.0操作系統，這是微軟歷史上具有里程碑意義的產品。Windows 3.0操作系統的成功，奠定了微軟在PC操作系統市場的領先地位。隨後，微軟繼續推出了一系列具有影響力的產品，如Office辦公軟件套件、IE瀏覽器等，進一步鞏固了其在全球科技行業的領先地位。

在PC時代，微軟毫無疑問是全球最有影響力的公司之一。微軟與英特爾形成的Wintel聯盟，奠定了微軟在操作系統領域的長期統治地位。在巔峰時期，配置X86處理器的Windows PC在個人計算機市場的份額接近100%。

憑藉龐大的市場份額形成的網絡效應，微軟獨佔鰲頭。大家的電腦安裝着Windows，辦公軟件用着Office，在當時的背景下很難想象沒有微軟會怎樣。

微軟的遺憾：錯過移動互聯網

但即便是微軟這樣的企業也有戰略選擇錯誤的時候。當移動互聯網浪潮席捲全球時，亞馬遜、谷歌、臉書等公司異軍突起，蘋果也重新復興。他們佔據着人們的工作和生活。

移動互聯網的浪潮大幅降低了Windows系統的存在感。現在用智能手機寫郵件、視頻會議、購物、刷抖音，可謂無所不能，PC早已不是消費者唯一的智能設備。另一方面，智能設備的系統是Android和iOS的天下，微軟難以分到一杯羹。所以消費者的注意力自然而然就遠離了微軟。

而之所以人們有這樣的印象，和微軟前任CEO鮑爾默密不可分。鮑爾默掌舵微軟時，Windows的市場份額幾乎是壟斷級的，市場上只要賣出一部PC電腦，基本上都得給微軟交專利費。僅憑這點，微軟就能每年坐收數百億營收。

現實一再證明：在一個時代獲得成功的人以往的成功經驗，也許是他在下一個時代再獲得成功的障礙——因爲他會陷入路徑依賴，不肯再開新路。

鮑爾默以爲靠着Windows就能穩贏，殊不知時代已經變了，用戶上網衝浪工具更多地從PC轉變爲iPhone和安卓手機，PC端操作系統市場逐漸見頂。

等到鮑爾默後知後覺時，爲時已晚，微軟已接連錯過搜索引擎、智能手機、社交網絡等風口，淪爲風口絕緣體式的存在。

在經歷內外交困以及與董事會的矛盾後，在微軟工作32年的的鮑爾默宣佈14財年後從公司離開。14年2月微軟正式任命薩提亞納德拉成爲公司新CEO。

此時的微軟智能手機業務被蘋果和Google絞殺；諾基亞的收購看起來註定要失敗，windows phone少的可憐的市場份額幾乎淪爲笑柄，而surface慘淡的業績也表明，微軟似乎註定要被移動浪潮拋下。

薩提亞在上任兩年內，首先做了減法。放棄手機業務：15年7月，微軟宣佈對諾基亞進行大幅裁員，同時減記76億美金，相當於把諾基亞手機業務一筆勾銷。微軟放棄了在移動端市場復刻蘋果手機的路線，也基本放棄了移動操作系統。

Office等微軟拳頭產品全面擁抱ios和安卓：之前爲了通過office爲windows 移動操作系統增加用戶，office產品並沒有入住ios和安卓市場，而現在微軟放棄了在手機端的操作系統夢想，office則可以成爲微軟獲取移動市場的一把利刃。Windows無法再拉動公司增長，需要分配資源到其它高增長的領域。

新的野望：AI時代不容有失

也許就是因爲曾經錯過移動互聯網時代的紅利，在AI時代，微軟的態度只有一個就是不容有失。

有業內專家表示，在這波AI浪潮中，微軟有很大可能成爲最後的贏家。多年來，微軟在PC領域的霸主地位難以撼動，尤其是操作系統與Office業務；近些年，微軟在必應搜索Bing、Edge瀏覽器、雲計算Azure、遊戲等業務方面，亦不斷取得突破，這些業務都代表着大量用戶粘性與巨大的市場機會。

在PC時代，微軟就是那個幸運兒：win-intel聯盟是所有應用的爺爺輩，收了無數的專利費。

但這位老爺子，進入新時代仍不肯撒手。現在正值AI時代的前奏，算力和大模型是未來的基礎設施，微軟居然又走在所有人前面。目前的普遍認知： 英偉達和微軟，將是AI時代的兩大王者。

前者簡單，金礦邊賣鏟子的邏輯： 如同70年代OPEC一限產，全球工業都得熄火。現在，只要英偉達一斷供芯片，全球至少一半科技公司都要地震。

而微軟最有可能在應用端憑藉先發優勢掌握AI時代的定義權。當前微軟Office在全球擁有超過10億用戶，疊加ChatGPT功能後，Microsoft 365對用戶效率的邊際改善大幅度提升，將增加C端與B端的付費意願。並且，Microsoft365 Copilot帶來的功能增加有望拉動微軟辦公產品線提價。濃縮成一個詞就是量價齊升。

微軟和蘋果的共同點：賺技術領先的錢

從稱霸PC時代到錯過移動互聯網時代，再到AI時代的崛起。可以看出微軟的核心競爭力在於不斷創新與試錯，且擁有強大的現金流與科研團隊，通過PC業務板塊穩定的營收利潤，可以不斷源源不斷輸血創新領域，即使創新失敗，微軟也有足夠的資本去面對與化解。

而其不斷創新和試錯的背後只有一個目的，就是賺技術領先的錢。微軟和蘋果過去輪流把持了全球市值第一的寶座。

雖然兩者有所不同，例如微軟過去十年像是步步爲營的獵人，一次次順應市場變化調整方向，精準捕捉獵物。蘋果更像是精於園藝的大師，在瞬息萬變中並不急於追逐風向。而是堅守園地，精心讓產品創新、用戶體驗、生態系統無縫融合。

但兩者的相同點是賺的都是技術領先的錢。所謂商業競爭，本質上都只在兩個維度分高下：要麼我造的東西你造不出來；要麼大家都能造一樣的東西，但是我比你性價比更高。前者一勞永逸，後者總要面臨無休止的內卷。在平靜的年代，只要有得賺，雖然後者賺的是辛苦錢，但其實差異也不大。

然而在在技術變革的時代浪潮中，我們將無比強烈感受到其中的巨大差距。微軟和蘋果各領風騷的經驗，對於中國科技公司來說，此時或更顯彌足珍貴。