美投行分析報告：晶片設備供應商未來幾年仍離不開中國市場

今年晶片設備製造商仍會因中國大批採購而獲利豐厚，而且可能會持續好幾年。（圖／Shutterstock達志影像）)

儘管美國限制高階晶片製造設備輸出中國，但是今年晶片設備製造商仍會因中國大批採購而盡情狂歡。外媒報導說，更幸運的是，對晶片設備業者而言，預計這種情況還將持續一段時間。

《華爾街日報》報導說，晶片設備行業規模最大的年度展會美國國際半導體展（Semicon West）週二在舊金山拉開帷幕。今年的氛圍比去年要好得多。去年業界擔心個人電腦、智慧手機和內存等主要市場對晶片的需求將迅速放緩，但今年這幾個市場正在回暖，儘管只是略微回暖，而生成式AI伺服器晶片火爆的銷售行情也在推動設備訂單的增長。投行Raymond James發表的報告中預測，今年晶圓廠設備(WFE)支出將增長2%，明年將增長約10%。

報導說，半導體設備是個高度週期性的行業，許多經驗豐富的投資者早已走在前端。美國3大半導體制造設備生產商應用材料(Applied Materials)、科磊(KLA)和泛林集團(Lam Research)的股價在過去12個月裡平均上漲了83%，遠超費城半導體指數60%的漲幅。FactSet的數據顯示，這3只股票目前的預期市盈率也達到了2010年以來的最高水平。

幾位投行的分析師認爲，儘管這幾家半導體設備股價偏高，但我們認爲目前這個階段還不必太過謹慎。到2026年，半導體設備支出將比之前的峰值增長15%-20%，華爾街的估測並未完全體現直到2027年約700億美元增量的AI半導體設備的機會。

報導說，但這在很大程度上取決於中國。中國擁有不斷髮展的晶片製造業，並且隨着美國繼續採取措施限制中國獲得先進半導體技術，中國業界也正致力於建立自己的國內設備市場。

分析師預測，中國今年的半導體設備支出將從去年的360億美元增至400億美元。到2026年，中國國內設備製造業將可滿足國內33%的需求，現在這一比例還不到20%。希望到那個時候，應用材料、科磊和泛林集團能夠找到新的市場。