美經濟維持穩健成長態勢 有助支撐美股 憂心科技股者可多元化佈局

富蘭克林坦伯頓研究院資深市場策略師克里斯·加利波(Chris Galipeau)表示，自1972年以來共有7個與經濟衰退相關的降息週期、5個與經濟擴張相關的降息週期。當首次降息與經濟擴張同時發生時，投資人通常會變得更加樂觀，在接下來的3個月、6個月、12個月裡，標普500指數平均分別上漲6.79%、9.79%、16.66%，但當降息與經濟衰退同時發生時，首次降息後3個月內股市平均會下跌4.96%，但6個月、12個月後將轉爲上漲，漲幅爲1.01%、4.98%。而考量目前經濟情勢，我們將2024年的降息歸類爲擴張性降息，預期牛市將會延續，降息後增加股票部位可能很有吸引力。

富蘭克林證券投顧表示，儘管美國7月失業率上升至4.3%並觸發「薩姆法則」，一度引發市場擔憂，但隨後的初領失業金、ISM非製造業指數、零售銷售等數據均表現亮眼，而CPI與PPI數據也顯示通膨壓力持續減輕，消弭了美國經濟衰退疑慮，美國經濟實現「軟着陸」的可能性仍高。即使美國經濟持續放緩，聯準會也有足夠的降息空間，有助支撐經濟，中長期將有利美股，在題材上，AI觸角持續擴散，市場普遍認爲這波長期科技巨浪仍只是在「起步階段」，而通訊服務、科技兩類股將是最大受惠者，兩者也是2024年標普500指數各類股中企業獲利成長動能最強者，具有基本面支撐，短線出現修正反而提供逢低進場或定期定額介入機會，而如果投資人對科技股存有疑慮，也可選擇佈局先前表現落後、評價相對較低的類股，並藉由多元化投資來參與美股中長期行情與降低波動度。

富蘭克林證券投顧表示，一般認爲，若川普在2024年總統選舉成功當選，則金融、傳統能源、貿易保護受惠者、美國營收爲主公司等領域可望受惠，但乾淨能源、進口業者可能受衝擊，若民主黨籍候選人勝出，則乾淨能源、電動車、基礎建設等類股將受惠，但傳統能源、製藥等領域可能受影響，而無論誰當選，中國營收佔比較高的公司都可能受到打擊。近期選情確實變化萬千，川普的當選機率在暗殺未遂(attempted assassination)事件後提高，但隨拜登退選並由副總統賀錦麗(Kamala Harris)出面競選總統，民主黨氣勢回升，大選選情也更趨白熱化，Real Clear Politics數據顯示，賀錦麗當選機率在先前急遽上升後，近日開始回落，降至48.3%，而川普當選機率則回升至50.3%，再次翻轉。