美股“七巨頭”富可敵國？高盛警告：對衝基金已提前“跑路”

財聯社2月21日訊（編輯 劉蕊）隨着美股“科技七巨頭”市值不斷增長，越來越多的投資者擔憂它們今年的股價難以復現去年的強勁走勢。

高盛的最新分析數據顯示，在去年第四季度，對衝基金們已經悄悄削減了對“七巨頭”科技股的敞口。

對衝基金已經開始“跑路”

在整個2023年，美股原本的引領者“FAANG”逐步被“七巨頭（Magnificent Seven）”所取代。這個由蘋果、微軟、英偉達、谷歌、亞馬遜、Meta和特斯拉組成的新組合在去年上漲了106%，遠遠跑贏標普500指數同期24%的漲幅。

德銀分析師在最近的報告中寫道，這七家科技巨頭的市值已經超過了全球排名第二的A股市場，同時，在利潤方面，能與七巨頭抗衡的也只有A股和日股上市公司的總和。

然而，很多投資者越來越擔憂，今年這七巨頭們能否再現去年的強勁表現。一些策略師已經開始注意到，市場對這七隻股票的增長預期共識存在較大分歧。

美東時間週二，高盛的本•斯奈德（Ben Snider）和珍妮•馬（Jenny Ma）等策略師發佈報告稱，隨着“七巨頭”的權重升至歷史高點，對衝基金已成爲這七家對衝基金中大多數股票的淨賣家。

高盛策略師們在報告中對722家對衝基金在去年第四季度的持倉報告進行了分析，這些對衝基金的股票頭寸總額達到2.6萬億美元。從分析報告來看，除了亞馬遜之外，對衝基金對其他六家公司的風險敞口都有所下降。

對衝基金轉而追捧週期股？

在本個財報季中，目前巨頭們已經公佈的去年第四季度財報表現只能說得上是喜憂參半：雖然Meta和亞馬遜財報表現超出了預期，但蘋果和特斯拉卻出現了一些疲軟。

美東時間週三美股盤後，英偉達即將公佈其最新財報。作爲七巨頭中漲幅最大的股票，英偉達的財報表現將會最受期待，交易員們將尤其關注該公司能否滿足人工智能熱潮中人們對其寄予的超高預期。期權交易顯示，該公司的財報可能會給股價帶來11%的波動。

高盛團隊寫道，在受對衝基金追捧熱度下滑最多的信息科技股名單中，微軟、蘋果和英偉達都名列前茅。

高盛團隊還分析發現，在強勁的美國經濟數據和全球製造業改善跡象的背景下，對衝基金的資金繼續轉向週期性股票，而非防禦型股票，將這種偏好提升至2016年以來的最高水平。

高盛分析師們在報告中寫道：

高盛分析師補充稱，在去年，對衝基金的密集投資、動量敞口和總槓桿率有助於提升回報，但這些因素也意味着，“如果市場環境發生變化，就有出現劇烈平倉的風險”，就像2023年最後幾周短暫發生的那樣。