美股狂瀉千點 防禦型資產抵抗疫情衝擊

新冠肺炎疫情延燒,星期一美股上演跳水戲碼,大跌一千多點。受美股大跌影響臺股週二(2/25)一開盤即下跌一百多點,盤中跌勢收斂,盤勢緩步上揚在平盤之下游走。(圖/記者湯興漢攝)

記者周康玉臺北報導

新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延,造成恐慌情緒升溫並衝擊全球股市,美股週一(24日)收盤重挫,道瓊指數狂瀉逾1000點。知名調研機構FactSet發佈報告指出,受影響最大的產業將是能源、原物料金融反觀公用事業核心消費醫療保健等表現將會較好。法人建議投資人應增持防禦型資產,以因應市場可能的波動風險

FactSet指出,儘管過去經驗顯示,流行病對市場只有短期影響,但隨着中國躍居全球製造中心,成爲原物料主要進口國商口出口大國武漢肺炎疫情造成的衝擊,將更勝於2003年SRAR事件,影響範圍全球性程度則取決於疫情持續時間而定。

以1月底的MSCI世界指數爲基礎,在「樂觀情境」下,若病毒在夏季以前被遏制,新病例減少,預期全球股市跌幅約3.6%;「基本情境」中,疫情與SARS一樣繼續發展,但在幾個月內病毒影響減輕,則跌幅爲6.7%;若不幸出現「保守情境」,即病毒的嚴重性加劇,影響時間比SARS還要久,那麼股市恐下跌11.3%。

細究各產業別,FactSet指出,以能源、原物料與金融產業影響最大,程度由5.5~20%不等;反觀,公用事業、核心消費、醫療保健等,表現將勝於全球股市。若以美國S&P 500各產業指數來看,公用事業甚至逆勢上漲1~1.1%不等。

第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人葉菀婷表示,隨着疫情擴散造成全球大宗商品需求減少、製造業供應鏈中斷,首當其衝自然是能源、原物料產業,而這些基礎原料主要都來自與中國貿易關係密切巴西南非阿根廷新興國家

▼美股狂瀉千點,防禦型資產抵抗疫情波動。(資料來源:FactSet,2020/2/20)

反之,水、電、天然氣食品日用品、醫療保健等爲基本民生需求,人人都需要。尤其是水、電等公用事業,幾乎都是在地生產、在地使用,受疫情影響相當有限,擁有獲利的硬底子。葉菀婷認爲,在市場恐慌時,這類資產能發揮防禦特性,建議投資人適度納入資產組合中,降低波動風險。

統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,目前中國在疫情控制上,除了武漢較嚴重,其他省份城市經過近一個月的閉環式管理,阻隔人員流動,初步看並未失控。本月工廠陸續復工,僅零星傳出羣聚感染,尚在可接受範圍,再加上中國政府持續推出各種利多政策,例如減費、減稅,引導市場利率降低,指示金融機構扶持短期經營受困企業等,使得投資市場氣氛並不悲觀。