螞蟻集團下場自研具身智能機器人，公司迴應來了！靈伴科技今年會將AI眼鏡產品將推向全球，大模型將驅動AI眼鏡加速爆發《投資早參》

（一）重要市場新聞

1、2月18日，金融監管總局黨委召開會議，會議要求，要保持對民營企業穩定有效的增量信貸供給，加大民營小微企業的首貸、續貸、信用貸支持力度。爲重點民間投資項目搭建銀企精準對接平臺，充分發揮“支持小微企業融資協調工作機制”作用，落實好無還本續貸政策，切實提高民營企業融資滿足度。用好“白名單”機制，打好房地產各項融資工具的“組合拳”。豐富保險產品體系，穩步推進金融資產投資公司股權投資試點工作。在金融業市場準入方面，一視同仁、公平對待各類所有制企業。

2、美股低開高走，三大指數均小幅收漲，標普500指數漲0.24%；道指漲0.16%，納指漲0.07%；大型科技股互有漲跌，英特爾跌超6%，Palantir跌約10%，創去年8月以來最大單日跌幅。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數收跌0.38%，文遠知行跌近16%，阿里巴巴微跌，阿里巴巴ADR已經較1月低位累計上漲將近60%，最高達到129.02美元，市值累計增長超1100億美元。

3、國際原油期貨結算價小幅收漲。WTI 3月原油期貨結算價收漲0.4美元，漲幅0.56%，報72.25美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲0.2美元，漲幅0.26%，報76.04美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數跌1.80%，英國富時100指數跌0.62%，法國CAC40指數跌1.17%，歐洲斯托克50指數跌1.35%。斯托克600指數收跌0.9%，爲去年12月19日以來最大單日跌幅。

4、2月19日，國務院辦公廳轉發商務部、國家發展改革委《2025年穩外資行動方案》，其中提出，落實全面取消製造業領域外資准入限制要求。對於外資准入負面清單之外的領域，嚴格按照內外資一致的原則對外資准入實施管理。修訂市場準入負面清單，進一步壓減清單事項，面向各類經營主體擴大開放。

（二）行業掘金

1、近日有招聘平臺信息顯示，螞蟻集團開放招聘具身智能人形機器人系統和應用等崗位，螞蟻集團招聘官網顯示，去年12月至今年2月，該公司開放多個具身智能方向崗位，包括算法工程師、研發工程師、AI感知硬件專家、整機/硬件產品專家等崗位。相關招聘主體爲上海螞蟻靈波科技有限公司。螞蟻方面表示，螞蟻集團去年註冊成立了上海螞蟻靈波科技有限公司，聚焦具身智能技術和產品研發，未來螞蟻集團將持續佈局和加大AI投入。數據顯示，中國人形機器人市場有望在2030年成長爲千億市場。AI大模型技術精進，人形機器人落地量產進程有望加快。

點評：具身智能被視爲下一代人工智能(AI)的核心方向，其通過賦予機械人感知、決策和行動一體化的能力，推動人形機器人的場景深度應用。在DeepSeek帶領下，AI有望賦能多個產品形態的機器人，產業參與者將涉及更多領域，機器人領域的軟/硬件工程師紅利有望持續兌現。阿里旗下螞蟻集團進軍具身智能機械人領域，螞蟻集團的入局，不僅意味其從“數字金融”向“實體智能”戰略拓展，也可能帶動產業鏈上下游技術協同需求，利好傳感器、運動控制模組等。概念股包漢威科技、漢宇集團、精鍛科技等。

2、2月18日，浙江杭州餘杭區經濟高質量發展大會上，靈伴科技創始人祝銘明佩戴最新產品Rokid Glasses現身大會現場。祝銘明表示，已將自己的發言稿顯示在眼鏡上，靠手指上的戒指就能翻頁。這款最新的AR眼鏡重量僅爲49克，搭載AI技術後，能實現翻譯、支付、問答搜索等功能。祝銘明表示，Rokid的智能產品今年會將產品進一步推向全球。另外中國信通院正式啓動AI眼鏡專項測試，該測試旨在爲AI眼鏡行業提供可參考評價指標，推動技術創新升級和產業標準化進程，促進行業生態良性可持續發展。

點評：AI眼鏡正在不斷地催化，發展空間巨大。目前包括小米、百度、中國電信、Rokid以及雷鳥等多家知名企業均計劃在今年上半年推出各自AI眼鏡產品，AI眼鏡市場將迎來爆發式增長。實際上AI大模型是推進智能眼鏡發展的核心環節之一，DeepSeek有望在交互體驗、重量、續航能力等方面優化智能眼鏡當下痛點，預計行業滲透率有望加速提升。AI眼鏡作爲一種融合視覺、聽覺等重要感知交互方式的可穿戴設備，有望率先成爲“人工智能+消費”的重要新產品。概念股包括潤欣科技、碩貝德、比依股份等。

3、今天凌晨，微軟發佈了全球首個基於拓撲架構的量子模塊Majorana 1，這是一種全新物質，徹底改變量子計算產業。Majorana1與其他量子計算相比，具有更高的潛在容錯能力和抗環境噪聲干擾的特性，只有巴掌大小卻有望集成一百萬個量子比特，爲開發超大規模量子計算機鋪平了道路，同時爲商業化應用提供了清晰路徑。Majorana1的核心是微軟開發的拓撲超導體，這是一種能夠實現拓撲超導性的全新材料。微軟在大約20年前就做出了開發拓撲量子比特的決定，經過漫長的研究和等待，終於實現了。

點評：拓撲量子比特利用MZMs存儲量子信息，拓撲超導體保護量子信息免受干擾，這種獨特的保護機制使得拓撲量子比特在穩定性上具有顯著優勢。儘管拓撲量子比特的量子信息得到了很好的保護，但也帶來了測量的挑戰。微軟通過一種創新的測量技術解決了這一問題，通過微波反射測量量子點的電荷變化，從而讀取納米線的量子態。這種測量方法不僅能夠可靠地讀取量子信息，而且誤差概率極低，初始測量誤差概率僅爲1%，並且有明確的路徑進一步降低誤差。概念股包括科大國創、國盾量子、迪普科技等。

4、工信部發布《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理辦法（暫行）》《稀土產品信息追溯管理辦法（暫行）》公開徵求意見稿。意見稿指出，工業和信息化部會同有關部門確定稀土開採企業和稀土冶煉分離企業，並向社會公佈。稀土開採企業和稀土冶煉分離企業應當是國家推動組建的大型稀土企業集團及所屬稀土開採企業和稀土冶煉分離企業。除依照本條第一款確定的企業外，其他組織和個人不得獲得稀土指標。未獲得稀土指標的組織和個人不得開展稀土開採和冶煉分離生產活動。

點評：稀土企業應當建立稀土產品流向記錄制度，配備實施稀土產品信息追溯管理的條件。另外通過總量調控，限制稀土開採和冶煉分離的數量，避免過度開採導致資源枯竭，有助於保護我國的稀土資源儲備，保障稀土資源的長期穩定供應。通過建立稀土產品流向記錄制度，實現對稀土產品從生產到流通各環節的信息追溯，能夠有效追蹤非法稀土產品的來源和去向，打擊非法開採、冶煉分離和買賣等行爲，規範稀土市場秩序，推動稀土行業健康有序發展‌。概念股包括中國稀土、北方稀土等。

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