陸資外資火上加油 日本股市新年來大漲居亞洲之冠
專家指出,多數日股的外資「首投族」會投資連結日經225指數和東證股價指數(Topix)的指數股票型基金(ETF)。美聯社
隨着日圓走弱和日本銀行(央行)退出負利率政策可能性降低,外國投資人紛紛涌進日本股市,帶動日股今年以來大漲近9%,漲幅高居全球主要股市之冠。
日經新聞引述Union Bancaire Privee 基金經理人 Zuhair Khan 報導,很多以往從未投資過日股的外國投資人帶動了這波漲勢。日股去年大舉反攻後,如今成爲「每個投資人都想參與的市場」。他指出,不少外資由美股和陸股轉移日股。
據東京證交所數據,外資 1月9日至12日一週買進日股9,557億日圓(64.6億美元),創下外資 6月以來最大買超規模。
NLI Research Institute 研究員森下千鶴(Chizuru Morishita)說:「買股票規模大於股票期貨,而期貨傾向於短期,可見採取中長期策略的外國投資人是進場主力。」
今年截至上週五,日經225指數和東證股價指數(Topix)上漲8.9和7%,相較之下,標準普爾500指數僅上漲2.0%,歐洲STOXX 600指數反而下跌1.9%。
不過,據野村證券的量化策略師須田吉貴(Yoshitaka Suda)分析,期貨交易顧問(CTA)在日經225指數創下33年新高的那周,估計買超日股約7,000億日圓。他認爲,外資在內的CTA可能將投資集中於日經指數期貨。他說:「最近漲勢一部肯定來自CTA。」
高盛日本股票策略師上週在一份報告中分析,「在2023年下半年,外資實際上並未建立太多部位,流入日股的資金並不明顯。」不過,這一次由於投資環境的變化,「外資似乎再度加碼買進日股。」
專家指出,多數日股的外資「首投族」會投資連結日經225指數和東證股價指數(Topix)的指數股票型基金(ETF)。
上海證券交易所上週三暫停中國華夏基金的野村日經225 ETF的交易,原因是在前一天這基金的交易價格較淨值溢價高達9.5%。
高盛日本股票策略師指出,本月第一週投資持續出現向大型股集中的現象,像是Uniqlo的母公司迅銷(Fast Retailing)即從前一週上漲了13%。
路博邁(Neuberger Berman)資深副總裁岡村惠(Kei Okamura)在內的經理人則預料,東京證交所正設法提高上市公司的資金效率,中小型市場會增添更多動能。
他還說,日本個人儲蓄帳戶(NISA)1月1日生效的新節稅投資計劃,對日股「有慢烹的效果」。NISA的目標是將日本2,100兆日圓的家庭資產的一半轉移投資。
Jefferies 資深量化策略師 Shrikant Kale 認爲,外資固然是最近帶動日股上漲的主力,新制NISA和去年強勁漲勢也勢將激勵日本散戶加碼日股。