陸股吸金點火

今年以來北向資金各月淨流入金額

近期大陸防疫措施陸續鬆綁，讓連續兩個月遭到外資賣超的大陸股市，再次迎來大幅資金加碼。11月大陸北向資金單月淨流入達600億人民幣，爲今年以來第二高，僅次於6月的民幣729.6億元。防疫政策的不確定性逐步消除，也激勵大陸股市出現反彈行情。11月滬深300指數單月漲幅近10％，遠勝標普500指數的5.38％。

統一強漢基金經理人林鴻益表示，近日大陸防疫措施鬆綁，已從中央政策擴張至地方實際作爲，北京、上海等直轄市作爲重要觀察指標，也開始放寬檢疫規定。隨着實際檢疫措施逐步放鬆，防疫政策邁向解封的趨勢確立，也讓市場期待大陸經濟活動恢復後的復甦。防疫政策的不確定性消除，加上今年來外資大幅賣超，未來外資仍有望持續迴流，成爲大陸股市未來一季向上動能。

林鴻益表示，疫情期間，大陸民間累積的超額儲蓄，加上經濟活動迴歸正軌後，供應鏈恢復正常，人民也重新獲得穩定薪資收入，大陸消費市場有機會出現爆發性成長，使相關類股受惠。而今年大陸經濟成長受到疫情拖累，基期較低且解封后的強勁復甦，使明年經濟成長可望加速。

林鴻益表示，在戰事步入尾聲之前，歐洲的能源短缺爲結構性問題，短期難以扭轉，爲中國化工業帶來長線機會。雖然今年來受到疫情影響，化工產品需求下滑，但中國作爲化工品消費大國，經濟活動恢復後，有望帶動全球化工品需求回升。

羣益華夏盛世基金經理人謝天翎指出，近期港股的三重壓力有望見頂，一是聯準會緊縮影響無風險利率，目前美國加息放緩，利率開始築頂；二是大陸增長壓制盈利，目前對於防疫、地產態度緩和，盈利的轉機有望到來；三是中美關係影響風險偏好，風險溢價已達到歷史高點，或已計入政治風險。