陸股後市不淡 分批進場

統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示，強勁的成長數據，顯示中長線趨勢性產業，仍保持積極上升態勢。在整體工業動能充足的情況下，未來即便有部分產業受俄烏戰爭波及，對大陸製造業影響也相對有限。而目前距離指數底部也已經不遠，上海及深圳兩大指數，皆已跌至2014年大陸股災，及2018年中美貿易戰的低檔左右，本益比也接近歷史低點。

類股方面，陳朝政看好業績成長高但股價遭遇錯殺的產業及個股，像是受惠政策的新能源產業、資本支出持續擴增的半導體設備，或以內需爲主的醫療板塊等。

以半導體產業來說，過去兩年飽受缺貨之苦，以及半導體對於科技發展的重要性日漸提升，推動資本投資急速上升。根據IC Insights數據，今年全球半導體產業資本支出，預計將繼續增長24％至1,904億美元歷史新高。儘管企業投入鉅額投資，由於需求保持旺盛，過去兩年的高產能利用率今年也將持續。

羣益中國新機會基金經理人洪玉婷表示，受到美國Fed升息預期衝擊，成長股今年以來表現相對弱勢，但在鋰電池龍頭商召開投資人會議迴應不實傳言、官方推出東數西算因應數字經濟發展，成長板塊出現轉強，另從地產政策鬆綁可以發現監管適當放寬正釋放出維穩的信號。

涉及碳中和的新型基礎建設及爲數字經濟發展奠基的東數西算工程政策，使得先前市場風向，逐漸從穩增長轉向受惠經濟轉型的成長股。不過由於預估2022年第二季將爲企業獲利低點，大盤未來一季震盪整理機率高，待信用週期持續擴張，企業獲利恢復成長後，下半年指數上行方可期，結構行情爲主。

法人強調，指數預備築底，且企業基本面穩健，未來大陸股市表現可期。因此建議長線投資人可擇機逢低佈局，但近期盤勢仍受地緣政治等不確定性影響，波動度較高，仍以分批進場的方式爲優。