凌晨，美聯儲宣佈！美股巨震
當地時間5月1日週三，美股三大股指走出了刺激的過山車行情。截至收盤，道指漲0.23%，納指跌0.33%，標普500指數跌0.34%。
經濟數據方面：
美聯儲連續第六次將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合市場預期。
美國4月ADP就業人數公佈爲19.2萬人，爲2023年7月以來最大增幅，前值18.4萬人，預期17.5萬人。
美國4月ISM製造業指數降至49.2，不及預期的50，3月前值爲50.3。50爲榮枯分水嶺。
美聯儲維持基準利率不變
當地時間5月1日，美股三大股指漲跌不一。截至收盤，道指漲87.37點，漲幅爲0.23%，報37903.29點，納指跌52.34點，跌幅爲0.33%，報15605.48點，標普500指數跌17.30點，跌幅爲0.34%，報5018.39點。
美聯儲表示，連續第六次將基準利率維持在5.25%至5.5%的區間，這一決定符合市場預期。
關於利率/貨幣政策，美聯儲表示，維持基準利率不變這一決定得到了美聯儲委員的一致支持，同時對今年是否會降息沒有太大的信心。美聯儲主席鮑威爾對此表示：“我也不知道還要多久才能降息，但下一步不太可能是加息。”他還表示：“如果通脹持續性更高且勞動力市場保持強勁，那麼推遲降息可能是合適的。美聯儲的政策行動受美聯儲的目標指導，實現目標的風險已朝着更好的平衡方向發展。如果要加息，則需看到證據表明政策不足以將通脹降至美聯儲的目標水平。”
關於通脹，美聯儲聲明顯示，最近幾個月沒有能實現2%通脹的目標。同時基於美聯儲的判斷，實現就業和通脹目標的風險在過去一年已趨向更好的平衡。鮑威爾表示：“實現2%通脹的可持續路徑將需要更長時間，美聯儲對3%的通脹率並不滿意，逐步將通脹率恢復到2%。”他還表示：“到目前爲止，今年的通脹數據並沒有給美聯儲帶來信心，但是美聯儲會堅持2%的通脹目標。”
關於美國經濟，美聯儲聲明顯示，就業增長依然強勁，失業率也保持在較低水平。經濟前景並不明朗，委員會仍高度關注通脹風險。最近的各經濟指標表明經濟活動繼續穩步擴張。鮑威爾表示：“經濟在實現雙重目標方面取得了長足進展。”“由於移民問題，美國經濟潛在產出將顯著增加。”關於經濟是否陷入滯脹，鮑威爾強調：“不存在滯脹問題。”
關於金融市場，美聯儲聲明顯示，美聯儲將從6月1日起將美債減持速度從每月600億美元削減至250億美元。抵押貸款支持證券減持速度維持在每月350億美元不變。將隔夜逆回購利率維持在5.3%不變，將一級信貸利率維持在5.5%不變。鮑威爾表示：“減緩量化緊縮的步伐並不意味着資產負債表收縮速度會比預期更慢。減緩縮表步伐並非政策寬鬆。減緩縮表步伐的決策將降低貨幣市場壓力的可能性，將確保進程平穩過渡。”
美股三大股指在鮑威爾的新聞發佈會期間均有上漲，其中標普500指數一度漲超1%，隨後三大股指均出現大幅回落。
華爾街論“鴿”與“鷹”
（美國消費者價格指數與基準利率走勢。來源/bereauoflaborstatistics，LESG）
Evercore的克里希納·古哈表示：“這並不是‘單向鴿派’，因爲鮑威爾確實表示他對今年不會降息的可能性持開放態度。但相對於預期，這是一次非常謹慎的鷹派。基本情況仍然是從9月開始兩次降息，但是根據經濟發展情況，降息仍很可能推遲到12月或更晚。”
卡森集團的索努·瓦爾蓋塞表示：“鮑威爾一再拒絕考慮今後進一步加息的可能，並駁斥了經濟進入滯脹的觀點，指出通脹已大幅緩解，失業率也確實很低。在他看來，通脹將繼續放緩。”“但是通脹仍然居高不下的事實意味着我們不會很快看到降息。與此同時，美聯儲將放慢收縮資產負債表的步伐，這可能會減輕債券收益率的上行壓力。”
獨立顧問聯盟的克里斯·扎卡雷利表示：“鮑威爾不僅選擇不舉行鷹派新聞發佈會，還煞費苦心地表現出鴿派立場。他每次都會關注數據的光明面，並駁斥任何有關美聯儲從降息轉向加息的建議。”
BrandywineGlobal的傑克·麥金太爾表示：“在美聯儲不再加強鷹派立場後，金融市場可以算是鬆了一口氣。”
ClearBridgeInvestments的約什·賈姆納表示：“鮑威爾在今天的新聞發佈會上採取了明顯的鴿派語氣，這將引發風險資產的反彈。簡而言之，長期保持較高利率是可行的。”
文藝復興宏觀研究中心的尼爾·杜塔表示：“該聲明保留了寬鬆傾向。在發佈會上，鮑威爾認爲政策是限制性的。如果政策是限制性的，他們更擔心下行增長風險而不是上行通脹風險。”
信安資產管理公司的西瑪·沙阿表示：“通脹情況僅挫傷了鮑威爾的部分信心。在一系列強勁的通脹數據出現之後，美聯儲不能假裝最近的通脹意外只是數據運行中的小插曲。然而，鮑威爾仍然對通脹將從現在開始下降抱有一定信心，儘管近幾個月有所下降，這表明加息的門檻相當高。然而，在市場過度興奮之前，值得記住的是，美聯儲正在對不斷變化的經濟數據做出反應，就像我們所有人一樣。未來幾個月的數據對於美聯儲的政策走向至關重要。”
盈透證券的史蒂夫·索斯尼克表示：“縮減量化寬鬆是值得注意的方面，特別是這將嚴格針對美國國債，而機構和抵押貸款保持不變。感覺他有點鴿派。”
高盛資產管理公司的惠特尼·沃森表示：“第一季度美國經濟增長和通脹情況表明，美聯儲在轉向降息之前將保持耐心，並在第二季度重拾對通貨緊縮的信心。我們預計通脹下降趨勢已經被推遲，而不是脫軌。至於美聯儲縮表，今天決定逐步退出量化緊縮，是對金融體系流動性考慮的認可，而不是方向的轉變。”
特斯拉放棄一體化壓鑄製造工藝，蘋果手機變身AI手機
熱門科技股多數下跌。超微電腦跌超14%，博通跌超4%，英偉達跌超3%，阿斯麥、美光科技跌超2%，特斯拉、臺積電、高通跌超1%，蘋果、禮來、英特爾、思科小幅下跌，奈飛、谷歌A小幅上漲，微軟漲超1%，Meta、亞馬遜漲超2%。
蘋果跌0.60%。蘋果將在當地時間週四公佈季度財報，市場關注其在中國市場的銷售情況以及是否能通過生成式人工智能技術提振iPhone銷量。近月來，由於人工智能服務推出緩慢以及華爲在中國市場份額的增加，蘋果的表現不如其他大型科技公司，股價自年初以來已下跌超過10%。分析師預計，蘋果第一季度iPhone銷售額將下降10.4%，是三年多來最大的跌幅。同時，預計第二季度總收入將同比下降5%，爲2022年12月以來的最大跌幅。
此外，蘋果正與OpenAI和谷歌就爲iPhone添加生成式AI功能進行談判，這一功能預計將在6月的開發者大會上公佈。分析認爲，這種AI集成可能會推動下一代iPhone系列的需求。與此同時，蘋果還計劃在本月晚些時候舉辦活動，推出全新設計的iPad系列，並計劃將所有Mac型號升級至支持AI的M4處理器。儘管蘋果的硬件業務普遍需求疲軟，但服務業務仍是亮點，預計收入增長7.7%。
特斯拉跌1.80%。當地時間5月1日，據路透社援引知情人士透露，特斯拉將放棄一體化壓鑄製造工藝計劃。去年，特斯拉計劃使用鑄造技術一次性鑄造整個車輛，通過極大簡化製造過程來降低成本。然而，由於全球電動車需求減緩和競爭加劇，特斯拉決定繼續使用其更爲成熟的三段式鑄造方法，Model Y車型和Cybertruck車型目前均所採用此種方式。特斯拉此舉旨在縮減短期支出，並將更多精力集中在自動駕駛車輛的開發上，而非推動電動車銷售量。如今，特斯拉計劃在現有平臺和生產線上生產更經濟實惠的車型，並將繼續開發自動駕駛機器人出租車。
據悉，特斯拉的人力資源主管艾莉·阿雷巴洛已經離開公司，艾莉·阿雷巴洛擔任此職位六年，目前尚不清楚她是被裁員還是自行離職。特斯拉最近幾個月因車輛銷量下降而開始裁減員工，目標是減少約10%的員工。此外，包括高級副總裁德魯·巴格利諾在內的一些馬斯克的高級助手也在過去幾周內辭職。馬斯克一直專注於削減成本和員工，他還解散了公司的大部分超級充電樁團隊。
微軟漲1.44%。微軟公司在第一份年度人工智能透明度報告中宣佈，已將負責確保人工智能產品安全的團隊規模從350人增加到400人。這份報告概述了公司推出服務時確保責任的措施，這個團隊的擴充包括新招聘的員工以及現有的員工。
微軟正致力於增強其生成式AI工具的信任度，這些工具有時會生成奇怪或有害的內容。微軟依據由國家標準與技術研究院制定的框架部署AI，微軟表示已推出30種負責任的AI工具，包括用於檢測和阻止試圖讓AI聊天機器人行爲異常的“提示屏障”。
亞馬遜漲2.29%。亞馬遜的雲計算部門亞馬遜網絡服務（AWS）在過去一年中實現了最強勁的銷售增長，隨着企業恢復對技術項目的投資，包括人工智能服務，亞馬遜最賺錢的部門正在從低迷中恢復。AWS在第一季度產生了94.2億美元的利潤，其運營利潤率達到37.6%，是自亞馬遜公開雲業務銷售數據以來的最高記錄。儘管雲計算業績強勁，但公司對本季度的銷售預測低於預期，亞馬遜預計6月結束的季度收入將在1440億美元至1490億美元之間，而分析師平均預測爲1502億美元。
首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基表示，生成式人工智能現已成爲亞馬遜“數十億美元收入規模”的業務。奧爾薩夫斯基還指出，由於需要大量最先進的計算機芯片，亞馬遜的資本開支將在2024年顯著增加，主要用於支持AWS的增長，包括生成式人工智能。亞馬遜還計劃在未來幾年內投資超過1500億美元用於建設和運營數據中心。
貝萊德中東新動作，埃克森美孚收購或遇阻
大型銀行股多數上漲。摩根士丹利、富國銀行、瑞銀集團、高盛、摩根大通、花旗集團小幅上漲，美國銀行、貝萊德小幅下跌。
貝萊德跌0.41%。貝萊德與沙特政府達成協議，將在利雅得開設名爲“貝萊德利雅得投資管理”的全資子公司，這是基於沙特公共投資基金（PIF）提供的50億美元投資。這家公司主要管理投資於沙特及中東北非地區的基金，目的是吸引更多海外資本並深化沙特的資本市場。
此外，貝萊德與PIF簽署了一份非約束性諒解備忘錄，PIF將分階段投資高達50億美元，作爲種子資金投資於公共股票、債券及私人信貸和基礎設施等資產。該協議預計將爲貝萊德在利雅得的員工人數增加約12人。貝萊德首席執行官拉里·芬克表示，這標誌着與PIF多年深入合作的延續，他們的關係“牢固且日益增長”。據悉，貝萊德的高層本週在利雅得與潛在客戶及投資目標進行了會見，進一步強化了雙方的合作關係。
能源股全線收跌。西方石油、美國能源跌超2%，埃克森美孚、英國石油、墨菲石油、康菲石油、雪佛龍跌超1%，殼牌、巴西石油小幅下跌。
埃克森美孚跌1.89%。美國聯邦貿易委員會（FTC）即將決定是否起訴阻止埃克森美孚公司以600億美元收購Pioneer Natural Resources公司。埃克森美孚在4月初響應了FTC的第二次信息請求，啓動了一個30天的決策期限，該期限可能會延長，以便監管機構和公司繼續解決此問題。
埃克森美孚的首席財務官凱西·米凱爾斯表示，公司與FTC進行了富有成效的對話，並預期本季度完成交易。此次收購受到密切關注。此外，雪佛龍、西方石油、鑽石能源和切薩皮克能源等公司也收到了FTC的第二次信息請求。FTC近期對企業合併採取了更激進的態度，已起訴阻止KrogerCo.與AlbertsonsCos以及TapestryInc與CapriHoldingsLtd的合併。今年3月，超過50名立法者呼籲FTC加強對石油和天然氣交易的審查，因擔心這些交易會提高消費者價格和壓低工資。
熱門中概股漲跌不一。納斯達克中國金龍指數漲0.58%。蔚來漲超11%，愛奇藝漲超3%，京東漲超1%，百度、阿里巴巴、嗶哩嗶哩、本站、理想汽車小幅上漲，小鵬汽車、富途控股、微博、拼多多小幅下跌，滿幫、騰訊音樂跌超1%。
製造業再度萎縮，就業優於預期
當地時間週三，ISM公佈的數據顯示，需求端的下降造成美國4月ISM製造業指數重新陷入萎縮。但價格指數創2022年以來新高，當前美國通脹持續存在壓力。
數據顯示，美國4月ISM製造業指數降至49.2，不及預期的50，3月前值爲50.3。50爲榮枯分水嶺。上個月，美國ISM製造業指數意外大幅好於預期，突破枯榮分水嶺，達到50.3，結束了連續16個月的製造業收縮。但是根據最新的製造業指數，美國製造業想要持續保持擴張目前還存在很大難度。
分項數據方面：
4月的新訂單指數爲49.1，4月新出口訂單指數跌至48.7，2項指數均下跌至枯榮線下方。
在經歷了3月的大幅增長後，4月份生產指數跌至51.3，仍處於擴張區間。
積壓訂單以更快的速度收縮，4月爲45.4，較3月的46.3下跌1.9%。
價格輸入指數在4月上升至60.9，創2022年6月以來的新高。
工廠庫存與3月份持平，均爲48.2。
分析師認爲，最新的美國ISM製造業數據表明，繼今年早些時候製造業行業前景出現反彈之後，美國製造業還需要更多努力。
交通設備行業的人員接受採訪時表示：“2024年銷量繼續超出預期。預計商用車產量下降似乎可以避免。運營產出依然強勁，供應鏈有能力支撐。國際供應鏈風險已降至最低，但供應商資不抵債或破產的頻率似乎在增加。”
電子產品行業的人員表示：“我們的儀器和技術在中國的市場有所改善。復甦仍然慢於我們的預期，歐洲和中東以及美國國內的宏觀經濟不確定性仍然存在，通脹壓力持續存在。”
當地時間週三，美國4月“小非農”ADP就業強於預期，同時薪資增幅放緩。ADP就業報告顯示，美國4月ADP就業人數增加19.2萬人，高於預期的18萬人，3月前值從18.4萬人上修至20.8萬人。
分行業看，休閒和酒店業就業增長最強勁，增加了5.6萬人，建築業增加3.5萬人，貿易、運輸和公共事業以及教育和醫療服務行業均增長2.6萬人，專業和商業服務增加2.2萬人，金融業增長1.6萬人，信息行業減少4千人。
從公司規模上看，規模少於50人的小公司就業增長3.8萬人，規模處於50至500人的中型公司就業增長6.2萬人，規模大於500人的大型公司就業增長最強勁，爲9.8萬人。
ADP首席經濟學家Nela Richardson表示：“4月份的招聘範圍廣泛。只有信息行業表現疲軟，出現失業和自2021年8月以來最低的薪資增長。”
同時ADP的工資數據顯示，無論是跳槽者還是未跳槽員工的工資增長均在放緩，不過跳槽者的工資增幅仍處於較高水平。跳槽者的工資增幅爲9.3%，仍處於較高水平，未跳槽員工的工資增幅爲5%，是2021年以來最低增幅。
（工資增長走勢。藍線爲未跳槽員工，紫線爲跳槽者。來源/ADP）
責編：葉舒筠
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校對：王朝全
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