量化交易報告制度平穩落地；央行多地省分行集中人事調整；重慶信託一項目提前兩個月兌付丨大資管一週情報

21世紀資管研究院 吳霜，實習生胡琳琳、蔡怡楠 綜合整理

一、監管和政策

1、 證監會密集召開系列座談會，傳遞共建市場新信號

2月18日至19日，證監會召開系列座談會，就加強資本市場監管、防範化解風險、推動資本市場高質量發展廣泛聽取各方面意見建議。這是證監會黨委書記、主席吳清上任後，第一次向外釋放信息。密集召開的座談會背後，是對市場各方意見的傾聽與關注，傳遞出不少各方如何共建市場的新信號。信號一：座談會參與者涉及市場各方；信號二：從源頭提高上市公司質量；信號三：加強上市公司全過程監管；信號四：加強證券公司和公募基金監管。

2、 證監會：目前沒有IPO倒查10年的安排，將大幅提高擬上市企業現場檢查比例

2月23日，證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進在新聞發佈會上表示，證監會系統堅持以投資者爲本，從嚴審覈擬上市企業，對違法違規、侵害投資者利益的行爲嚴懲不貸，用監管的威懾力讓企業不敢“帶病闖關”，從源頭上提升上市公司質量。嚴伯進進一步指出，防範打擊財務造假、欺詐發行是一個持續的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排，媒體出現這方面說法，體現了投資者對上市公司質量的關心關注。

3、滬深交易所：量化交易報告制度平穩落地

2月20日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發佈消息，表示本所量化交易報告制度已平穩落地，下一步將建立健全量化交易監管安排。2023年9月1日，上交所發佈了《關於股票程序化交易報告工作有關事項的通知》和《關於加強程序化交易管理有關事項的通知》，建立起針對量化交易的專門報告制度和相應監管安排，於2023年10月9日正式實施。滬深交易所表示，目前存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實“先報告、後交易”的規定，各方報告的質量總體符合要求，爲進一步加強和改進量化交易監管打下了基礎。滬深交易所將結合報告信息，持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。

4、財政部辦公廳金融監管總局辦公廳發佈印發《銀行函證工作操作指引》的通知

爲進一步落實《關於加快推進銀行函證規範化、集約化、數字化建設的通知》（財會〔2022〕39號），強化對銀行函證工作的指導，現印發《銀行函證工作操作指引》，自2024年7月1日起施行。本操作指引生效實施後，財政部辦公廳、原銀保監會辦公廳於2020年8月10日發佈的《關於印發<銀行函證及回函工作操作指引>的通知》（財辦會〔2020〕21號）同時廢止。

5、國家金融監督管理總局發佈辦法，提升汽車消費專業金融服務能力

2月19日，國家金融監督管理總局近日印發《汽車金融公司監管評級辦法》（以下簡稱《評級辦法》），健全和完善汽車金融公司風險監管體系，強化分類監管，引導汽車金融公司專注主業，大力促進汽車消費。《評級辦法》明確監管評級要素與方法，設置公司治理、資本管理、風險管理、專業服務能力、消費者權益保護和信息科技管理等6項評級要素，分別賦予10%、10%、35%、20%、15%和10%的分值權重，並對評分原則進行規定。監管評級結果從優到劣分爲1至5級和S級，作爲監管機構制定及調整監管規劃、配置監管資源、採取監管措施和行動的主要依據。金融監管總局相關部門負責人說，汽車金融公司監管評級規則充分反映當前汽車金融公司經營特點、風險特徵和監管重點，將強化監管評級結果運用，引導汽車金融公司圍繞服務汽車產業和汽車消費，提升專業金融服務能力。

6、金融監管總局上海監管局：力爭2024年個人養老金保險產品保費收入10億元左右

近日，國家金融監督管理總局上海監管局印發《關於實施“融資暢通工程” 優化營商環境進一步支持上海經濟金融高質量發展的通知》指出，上海要構建普惠保險發展機制，2024年力爭上海個人養老金保險產品實現保費收入10億元左右，醫保個人賬戶餘額購買商業健康險保單件數達到10萬件以上。

二、行業和機構

人事變動

- 2月21日，中國人民銀行浙江省分行更新的行領導信息顯示，劉玉苓任中國人民銀行浙江省分行黨委書記、行長、國家外匯管理局浙江省分局局長。

- 2月21日，張奎已就任中國人民銀行廣東省分行黨委書記、行長兼國家外匯管理局廣東省分局局長。

- 2月23日，中國人民銀行北京市分行官網更新的機構領導信息顯示，巢克儉任中國人民銀行北京市分行黨委書記、行長，國家外匯管理局北京市分局局長。巢克儉此前爲中國人民銀行反洗錢局局長。公開信息顯示，巢克儉，男，1971年9月出生，漢族，籍貫江蘇常州，全日制研究生，經濟學碩士，在職研究生，經濟學博士，1993年8月參加工作，1996年6月加入中國共產黨。曾任上海市黃浦區委副書記、區長。

- “70”後建行老將王曉永擬接任民生銀行新任行長。近日，民生銀行行長鄭萬春、副行長袁桂軍將到齡退休，建行四川省分行行長王曉永將於近期赴民生銀行，擬任新行長一職，新副行長或將從民生銀行內部提拔。

- 2月23日華夏銀行發佈公告稱，該行董事會同意聘任韓建紅、唐一鳴爲副行長，其任職資格尚需報國家金融監督管理總局覈准；韓建紅、唐一鳴自任職資格獲得覈准之日起履職，任期至該行第八屆董事會屆滿之日止。

- 2月24日，貝萊德基金髮布高級管理人員變更公告，公司總經理張弛因個人原因已於2月23日離職，公司督察長、合規稽覈部負責人陳劍代任公司總經理職位。

多家銀行密集下調存款利率，下調幅度爲10-60個基點不等。近日廣西、吉林兩地多家中小銀行密集發文宣佈下調存款利率，包括桂林銀行、柳州銀行、榆樹農商行、樺甸農商行、靈川深通村鎮銀行等。下調存款利率中，包括活期存款、定期存款、大額存單等多種存款產品，涉及各種期限。從調降幅度上看，存款利率降幅在10至60個基點之間，另有銀行大額存單利率下調了70個基點。例如，柳州銀行公告顯示，該行調整了定期存款產品執行利率，其中一年期定存利率由2.25%下調至2.15%，三年期定存利率由3.4%降至3.2%，五年期定存利率降幅最大，由3.8%下調至3.2%。此外，公告顯示，該行五年期個人大額存單下調70個基點至3.25%。（每日經濟新聞）

普益標準：預計年末銀行理財存續規模有望修復至29萬億元附近，同比增速在5%-10%區間。普益標準最新研報稱，展望2024年，預計年末銀行理財存續規模有望修復至29萬億元附近，同比增速在5%-10%區間。2024開年以來理財規模小幅回落，估算1月理財存續規模約26.25萬億元，在上年同期低基數作用下同比增速回升至0值附近。後續來看，兩方面因素或有望驅動理財市場規模延續2023年下半年以來的修復態勢：一方面，商業銀行或持續面臨資產端收益率下滑壓力，淨息差承壓下，預計存款掛牌利率仍有一定下調空間，或撬動更多增量資金流向理財市場。另一方面，在學習效應作用下，理財產品設計主動適配負債端風險偏好變化，“低波穩健”的行業定位或逐步清晰，有望吸引更多低風險投資者參與。（財聯社）

多家理財子調整業績比較基準。近日，上銀理財發佈公告稱，根據市場情況變化，該公司擬於2024年2月29日起對上銀理財“價值甄選”系列開放式理財產品（21個月）01期業績比較基準進行調整，調整前業績比較基準4.00%-5.20%，調整後業績比較基準2.50%-4.00%，調整日期2024年2月29日。萊商銀行自2月21日起調整多隻產品的業績比較基準，月月增利、季季增利、雙季增利、年年增利產品均下調10bp，調整後的年化業績比較基準分別爲3.1%、3.35%、3.45%、3.5%。今年以來包括民銀理財、興銀理財在內已有多家理財子公司分批下調旗下多隻產品的業績比較基準，下調幅度多爲5-15BP之間。對於調整原因，理財子公司均表示是綜合考慮市場環境、產品性質、投資策略、過往表現等因素，管理人擬調整本產品業績比較基準。（財聯社）

理財一月收益普漲，但規模環比下降3000億。1月理財市場規模未能迎來季節性修復，環比下降3000億。普益標準統計，2024年1月全市場共新發了2794款理財產品，環比增加107。其中，292款爲開放式產品，其平均業績比較基準爲3.23%，環比下跌0.05個百分點。2502款爲封閉式產品，其平均業績比較基準爲3.34%，環比下跌0.05個百分點。（財聯社）

寧波靈均投資發文致歉。2月20日，深交所、上交所先後公告稱，對寧波靈均投資管理合夥企業(有限合夥)（下稱“寧波靈均投資”）採取限制交易並啓動公開譴責程序，原因是該公司在2月19日開盤短時間內分別在滬市和深市大量賣出股票11.95億元和13.72億元，合計賣出超25億元。與此同時，微盤股的大回調讓量化私募在春節前普遍遭遇了大回撤。私募排排網數據顯示，30家百億量化私募1月整體收益爲-10.72%。針對此前的砸盤交易被滬深交易所採取限制交易措施，寧波靈均投資於2月21日凌晨發文道歉，並表示對此決定堅決服從。此外，在近期市場波動情況下，多家知名量化私募旗下產品也出現淨值大幅回撤情況，自2月19日以來，已有多家機構針對相關情況進行說明甚至致歉。（北京商報、國際金融報）

量化私募產品已快速回血。春節後，隨着市場行情的逐步好轉，不少此前損失慘重的量化私募超額收益已有所恢復。因短期系統性大幅回撤，在客戶贖回壓力及私募自身調整的壓力之下，市場一直擔心因量化集中拋售時而引發踩踏，隨着淨值回血，這一壓力也明顯緩解。截至2月22日，某頂尖量化私募旗下產品春節後收益已超15%，部分知名量化私募旗下本週前四天的產品收益已近10%。還有百億量化私募直言，旗下產品已收復春節前損失的超額收益“失地”。（財聯社）

截至1月末私募基金管理規模達20.33萬億元。中國證券投資基金業協會2月23日發佈的數據顯示，截至2024年1月末，存續私募基金管理人21594家，管理基金數量153756只，管理基金規模20.33萬億元。（證券時報）

全國社保基金、深創投出資51億成立私募基金。天眼查顯示，2月21日，“社保基金灣區科技創新股權投資基金（深圳）合夥企業（有限合夥）”註冊成立。公開信息顯示，該基金註冊資本爲51億元。其中，社保基金會認繳出資額爲50億元，持股比例爲98.04%。深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司認繳出資額爲1億元，持股比例爲1.96%，該機構爲深圳市創新投資集團有限公司旗下基金管理人。（廣州日報）

河南省鐵建投綜開私募基金成立，規模約10億元。2月23日，天眼查顯示，河南省鐵建投綜開私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）近日已註冊成立，出資額10億元。2月19日，河南鐵建投綜合開發集團等4家產業公司正式揭牌。其中，河南鐵建投綜合開發集團由河南鐵建投綜合開發公司更名組建，是河南鐵建投集團鐵路沿線站城開發實施主體。（大河財立方）

國內股票私募產品大幅回血，平均盈利8.02%。朝陽永續最新監測數據顯示，自2月5日至2月21日，納入其監測的4928只股票策略私募產品（含主觀多頭、中性及量化，下同）平均收益率達8.02%。其中，有4254只產品取得正收益，盈利產品數佔比86.32%。而在1月1日至2月4日，其監測的17384只股票策略私募產品則平均虧損10.53%，盈利產品比例僅爲13.24%。此外，通聯數據最新數據顯示，經過本輪市場快速反彈後，截至2月22日收盤，深證成指、創業板指、科創50的市盈率估值，分別處於近三年3.84%、3.7%、2.74%的歷史分位。整體來看，A股主要股指的市盈率估值優勢仍較爲突出。（中國證券報）

部分券商再次通知私募不得新增DMA業務規模。2月22日，備受關注的DMA業務再上“緊箍咒”，財聯社記者獨家獲悉，今日下午有私募接到部分券商通知，要求管理人不得新增DMA額度，當前存續交易不受影響。早在4個月前，監管已經要求DMA業務規模不得新增超過2023年11月8日日終規模，但管理人下不同產品減額度可以調整。在業內看來，此次微盤股流動性危機結束後，DMA業務規模已有所下降，監管再次強調DMA不得新規規模，是對槓桿類產品風險的防範。（財聯社）

信託業龍年首張監管罰單披露，傳遞持續嚴監管信號。2月18日，龍年首個工作日，國家金融監督管理總局發佈行政處罰信息公開表，對英大信託處以100萬元罰款。公開信息顯示，英大信託未履行謹慎勤勉業務，應收賬款真實性審查以及資金監控失職，國家金融監督管理總局北京監管局依法，對英大信託罰款合計100萬元。同時，對時任英大信託信託業務三部總經理劉金洲；北京業務團隊、資產證券化工作團隊負責人王濤分別處以警告。（證券日報）

平安健康險股東創新資本擬出清股權,股東數量將降至5家。平安健康保險股份有限公司（下稱“平安健康險”）近日發佈公告稱，深圳市平安創新資本投資有限公司（下稱“創新資本”）擬將所持有的該公司250萬股股份，轉讓給中國平安保險（集團）股份有限公司，轉讓總價368.68萬元。股權變更事項待國家金融監督管理總局批准後生效。公告顯示，股權變更之前，創新資本是平安健康險第6大股東，佔該公司股份的0.05%。股權變更完成後，平安健康險股東數量將由6家降至5家。值得注意的是，平安集團爲平安信託的直接控股股東，爲創新資本的間接控股股東。創新資本爲平安信託全資子公司。（上海證券報）

房地產信託化險添新例，重慶信託一項目提前兩個月兌付。2月21日晚間，重慶國際信託股份有限公司（以下簡稱“重慶信託”）官方微信發文稱，公司旗下的一款房地產信託項目——“重信·天權22006·科學城集合資金信託計劃”（以下簡稱“天權22006項目”）提前兩個月向投資者兌付全部資金。據悉，此次天權22006項目兌付後，投資者獲益超億元。（證券日報）

建元信託重大資產出售迎來新進展，涉信銀國際3.4%股權交易等。建元信託日前正式發佈公告，披露了其與中國銀行上海分行進行的重大資產出售情況。該交易涉及多項資產，包括建元信託持有的中信銀行（國際）有限公司（以下簡稱“信銀國際”）3.4%股權及多項專項資產管理計劃、定向資產管理計劃的全部收益權等。對於本次重大資產出售的後續工作安排，建元信託公告稱，對於信銀國際3.4%股權的交易，待中國銀行上海分行和信銀國際各自完成相應決策程序及獲得各自主管監管部門批覆（如需）後，公司將盡快與中國銀行上海分行完成資產交割。（經濟參考報）

《2023年度中國慈善信託發展報告》發佈，慈善信託實現新突破。近日，中國信託業協會與中國慈善聯合會聯合發佈《2023年度中國慈善信託發展報告》（簡稱“報告”）。報告顯示，2023年我國慈善信託總體呈現穩健發展態勢。截至2023年12月31日，我國慈善信託累計備案數量達1655單，累計備案規模爲65.20億元。從地域來看，全國曆年慈善信託備案地區累計覆蓋28個省級行政區，地區間發展不平衡加劇，慈善信託向少數省市集中並逐漸深入基層。從慈善信託的歷年備案財產規模來看，浙江省、廣東省、甘肅省累計備案規模在全國領先，其中浙江省累計備案規模達到18.89億元，是目前唯一突破15億元的省級行政區，廣東省、甘肅省位列其後，分別爲10.41億元和8.53億元。（經濟日報）

三、市場和數據

國家外匯管理局：2023年我國國際收支保持基本平衡。經常賬戶順差2642億美元，順差規模與同期國內生產總值(GDP)之比爲1.5%，繼續處於合理均衡區間。2024年1月銀行結匯14515億元，售匯15216億元。國家外匯管理局統計數據顯示，2024年1月，銀行結匯14515億元人民幣，售匯15216億元人民幣。按美元計值，2024年1月，銀行結匯2043億美元，售匯2141億美元。2024年1月，銀行代客涉外收入42389億元人民幣，對外付款41999億元人民幣。按美元計值，2024年1月，銀行代客涉外收入5965億美元，對外付款5910億美元。

商務部:1月，全國新設立外商投資企業4588家，同比增長74.4%。實際使用外資金額1127.1億元，同比下降11.7%，環比增長20.4%；爲期一個月的“2024全國網上年貨節”近日結束。活動期間，全國網絡零售額約1.2萬億元較去年日均增長近9%。

國家金融監督管理總局：2023年四季度末，我國銀行業金融機構本外幣資產總額417.3萬億元，同比增長9.9%。國家金融監督管理總局數據顯示，2023年四季度末，我國銀行業金融機構本外幣資產總額417.3萬億元，同比增長9.9%。其中，大型商業銀行本外幣資產總額176.8萬億元，同比增長13.1%，佔比42.4%；股份制商業銀行本外幣資產總額70.9萬億元，同比增長6.7%，佔比17%。

股票市場：2月19日至2月22日，重要指數繼續反彈；其中，上證綜指收漲4.27%，創業板指收漲1.80%；風格層面，滬深300收漲3.62%，中證500收漲0.51%。成交量方面有所縮量，兩市統計區間內成交3.55萬億元，日均成交較節前一週減少424億元；其中，北上資金呈流入態勢，統計區間內淨買入107.89億元。行業方面，申萬一級行業紛紛收漲，其中以通信、傳媒、煤炭行業漲幅居前，而電力設備、醫藥生物、農林牧漁行業漲幅居後。（渤海證券）

債券市場：上週一級發行量和淨融資額均大幅增加。本週利率債和信用債共發行8,060.48億元，較春節前一週5,006.43億元環比增加;淨融資4,137.37億元，較春節前一週-1.660.57億元環比增加。上週央行公開市場全口徑淨回籠8,400億元，資金面較爲寬鬆。截至2月23日收盤，DR001較上週五下行11.23BP至1.74%，DR007較上週五下行0.75BP至1.84%。超預期降息下，本週利率債收益率全面下行。截至23日收盤，1Y、5Y、10Y國債分別報收1.77%、2.25%分別較上週收盤變動2.4%，-16BP、-4BP、-3BP;1Y、5Y、10Y國開債分別報收1.88%2.35%、2.56%，分別較上週收盤變動-17BP、-9BP、-5BP。（同量基金）