聯準會給的送分題…美債價格還在底部盤旋?00687B、00679B降息不到13個交易日

臺股示意圖。記者餘承翰/攝影

距離9月19日FOMC利率決策會議只剩下不到13個交易日,美債參考指標之一的美國10年公債殖利率每天睡醒就掉,8月以來一路從最高4.15%,下滑到最新約3.86%,ETF市場專家建議,降息後長天期美債價差最大,此時價格還在底部盤旋,建議投資人若有第一桶金300萬,大膽把握聯準會給的送分題,翻身就靠這一次。

投信業者表示,儘管債券ETF規模已超過新臺幣2.8兆元,但明顯還有散戶不敢投入,寧願選擇震盪較大的股票型產品,反而是投資眼光較準確的法人或VIP大戶投入意願較高。

其實債券收益率比複雜的個股研究簡單許多,從存續年間、殖利率、票息率,就可估算將來報酬率,但投資回報不是一朝一夕的事,最新公佈的美國經濟成長數據高於預期,顯示經濟沒有衰退疑慮,美國聯準會這次不需要猛烈降息,而是會一碼一碼慢慢降,債券價格至少2年內都會是向上趨勢,無論是積極型、穩健型或保守型的投資人都應學習債券投資法。

積極型的投資人,首推美國長天期公債,市面上最大的兩檔無非國泰20年美債(00687B)和元大20年美債(00679B),兩者只有名字不同,持債內容相差不大,至於怎麼選,只要留意折溢價,選溢價較低的就沒有買貴的疑慮,更積極的可利用槓桿型產品如00688L美債正2型產品,短期波段操作獲利。

以00687B計算,存續期是17年,目前美國利率5.25-5.5%,國際機構普遍預期2年內會降至少2%,來到3.25%左右,也就是8碼的空間,再加上持有期間領的穩定債息約4-5%,投報率有望上看4成,目前價位大概32.33元,300萬成本可買93張,2年後有機會增值到420萬。

穩健型投資人的投資人也不應錯過美債,因美債說穿了就是世界經濟霸主美國政府發的債,是「無風險資產」,債券是「固定收益型」投資產品,債息會穩定發放,相對企業發的債,美國政府較無倒債疑慮,領息、價差兩邊賺,美債纔會是重視資產保全的富豪投資標配。

保守型投資人就更適合美債了,相對存股族偏好的高股息ETF,美債ETF如00687B每季配息穩健、基金流動佳、ETF經保費只有0.14%,熱門的00929、00940還要0.33%,透過證券商可隨時下單或贖回,可避開股市的大起大落,是投資殿堂最佳的避風港。