利仁科技深耕高品質廚房小家電領域

路演現場 本報記者 車亮 攝

8月16日，利仁科技首次公開發行股票並於深交所主板上市網上路演在中國證券報·中證網舉行。利仁科技高管以及保薦代表人與投資者進行了交流，回答了投資者關心的問題。利仁科技將把握小家電行業發展機遇，繼續深耕廚房小家電領域，致力於爲消費者提供精緻、創新、健康的小家電產品。

利仁科技網上發行申購日爲8月17日，發行價格爲19.75元/股。公司預計募集資金總額36506.77萬元，扣除發行費用後預計募集資金淨額約32490.41萬元。

把握消費需求變化

問：請介紹公司的基本情況。

答：利仁科技成立於1998年，是國內較早從事小家電產品研發、設計、生產與銷售的企業。自成立以來，公司利仁牌全自動電餅鐺被中國保護消費者基金會評爲“消費者信得過產品”，利仁牌電餅鐺電火鍋榮獲2016年河北省名牌產品，利仁相關商標被北京市工商行政管理局評定爲“北京市著名商標”、被國家工商行政管理總局評定爲“中國馳名商標”。

根據不同應用場景和功能，公司產品分爲廚房小家電、家居小家電和非電類產品。其中，廚房小家電是公司核心產品與收入的主要來源，主要包括電餅鐺類、空氣炸鍋類、多功能鍋類、電燒烤類等品類。家居小家電主要包括香薰加溼器、蒸汽拖把、水暖毯、手持掛燙機和毛球修剪器等產品。

經過多年發展，公司建立了較爲完善的營銷網絡，線上銷售與線下銷售協同發展，直營、經銷等銷售模式相互補充。公司的研發團隊和技術優勢是公司關鍵資源要素。截至2021年12月31日，公司擁有研發人員41人，佔公司總人數的6.25%。

公司集中資源將核心競爭力的建設重點放在附加值更高的品牌銷售環節，核心競爭力主要體現在20餘年發展積澱的品牌知名度、以準確把握消費者需求變化爲基礎的新產品開發能力、完善的銷售渠道以及電餅鐺等核心產品的市場佔有率。

問：公司所處小家電行業未來發展趨勢如何？

答：近年來，我國居民收入水平不斷提高，消費者對食品安全、生活品質有了更高的要求，廚房小家電產品也從經濟、耐用向環保、健康、時尚、個性化轉型。我國小家電企業不斷追求產品質量、外觀設計等方面升級換代，使用場景與產品品類進一步細分，爲小家電行業增長注入了活力。

長期來看，受產品技術迭代升級、消費水平提升以及健康養生意識增強等多種因素驅動，依託於高品質與健康烹飪理念的小家電產品呈現較大的成長空間。公司緊緊把握消費需求變化，在健康新興小家電領域不斷探索，已擁有電烤箱、空氣炸鍋等新型產品系列。

此外，廚房電器智能化前景廣闊。據艾媒諮詢發佈的數據，2020年中國智能家居市場規模達到1280億元。其中，電視智能化率達到100%，白色家電、生活電器和廚房電器的智能化率分別爲45%、28%、25%。生活電器和廚房電器智能化率較低，市場有待進一步開拓。

建立多樣化銷售渠道

問：我國小家電行業的銷售渠道變化趨勢如何？

答：小家電行業需求與下游銷售渠道發展緊密相連。隨着電商、直播、社交媒體的蓬勃發展，我國小家電銷售渠道呈現出由線下逐步向線上轉移的趨勢。奧維雲網數據顯示，2014年至2020年上半年，小家電產品線上銷量、銷售額佔比分別由24%、19%上升至83%、65%。

線上銷售渠道靈活多樣，除了傳統電商淘寶、天貓、京東、蘇寧等平臺，社羣平臺、短視頻、直播逐漸成爲小家電產品銷售的新渠道。

直播電商釋放了小家電市場潛力，由此誕生了網紅小家電、創意小家電等爆款產品。未來，社交電商、直播等線上銷售新形式繼續發展，有望帶動產品線上銷售規模增長。

問：公司產品的銷售渠道有哪些？

答：經過多年的經營和發展，利仁科技建立了較爲完善的營銷網絡，實現了線上與線下協同發展，直營、經銷等相互補充的銷售模式。

線下渠道方面，公司通過經銷、直銷等模式進行銷售，其中以經銷爲主。公司不斷完善經銷網絡，與主要經銷商建立了穩定的合作關係。

近年來，線上渠道逐漸成爲公司主要的銷售模式。公司在天貓、淘寶、京東、拼多多等主要電商平臺開設網店，開展線上直營銷售；同時，公司與京東、蘇寧易購、唯品會、天貓超市、小米有品等電商自營主體合作開展B2B2C模式銷售，提升線上出貨量。

公司線上銷售收入整體呈快速增長趨勢。2019年-2021年，公司的線上渠道收入分別達到35609.98萬元、56443.24萬元和45790.29萬元，佔主營業務收入比例分別爲68.01%、78.25%和69.98%。

募投項目助力實現戰略目標

問：請介紹募投項目的詳細情況及其必要性。

答：公司主營業務收入增長迅速，現有生產能力已無法滿足產品的市場需求。通過本次募資，公司將對廊坊生產基地進行技改擴產，引進先進設備，建設自動化程度高、生產效率高效的小家電產品生產線，提高公司產品生產能力，解決產品需求快速增長帶來的產能瓶頸問題，爲公司進一步提高銷售規模和搶佔市場份額提供保障。

公司擬公開發行18484443股普通股，預計募集資金總額36506.77萬元，募集資金淨額32490.41萬元，募集資金將按輕重緩急全部投資於小家電技改擴產項目、信息化建設項目和補充流動資金項目。

小家電技改擴產項目方面，實施主體爲全資子公司廊坊利仁，建設內容包括廠房新建及改造、新建立體倉庫、新增零配件生產設備及組裝生產線。預計項目總投資額爲36408.23萬元，建設期爲24個月，達產期爲5年（含建設期）。小家電技改擴產項目建成後，公司將新增產能382.5萬臺，可有效改善公司目前產能不足的現狀。公司將逐步增加空氣炸鍋等新產品的自產數量，從而改善公司當前的產銷結構。同時，公司將引入智能衝壓生產線、智能組裝包裝生產線等先進自動化設備，進一步提高公司的生產作業自動化水平，提升生產效率，提高產品品質的穩定性。

信息化建設項目方面，公司將對當前的供應鏈管理系統、生產製造系統、售後服務系統、數據分析系統等進行升級改造，進一步提升公司的信息化管理水平，提升運營效率。決策支持平臺可使公司更好地分析歷史銷售數據及市場數據，爲科學決策提供保障。

問：募集資金運用對公司財務狀況有何影響？

答：本次募集資金到位後，公司總資產、淨資產及每股淨資產均將增加，資產負債率水平將進一步降低，財務結構將得到優化，持續融資能力和抗風險能力得到提升。若本次募投項目達到預期效果，預計新增銷售收入66536.82萬元，新增淨利潤6066.23萬元，公司的盈利能力將得到提升。

募投項目建成後，公司將新增固定資產及無形資產金額共計33585.63萬元，由此每年新增折舊及攤銷金額2474.28萬元。若募投項目不能按計劃順利實施，將對募投項目的投資回報產生影響，進而對公司的盈利能力造成一定的不利影響。

問：公司未來的發展戰略目標是什麼？

答：利仁科技將牢牢把握小家電行業發展機遇，繼續深耕廚房小家電領域，以外觀設計、技術創新爲導向，以先進的運營管理爲支撐，以完善的營銷渠道爲依託，致力於爲消費者提供精緻、創新、健康的小家電產品。具體而言，公司將繼續發揮自主品牌運營優勢，加大研發投入，擴充產能，豐富產品種類，進一步提升產品競爭力；同時，將積極拓展海外市場，進一步完善現有銷售體系，豐富營銷推廣方式，提升品牌影響力。