開春補漲行情 善用權證佈局

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活動訊息專欄

臺股農曆春節封關在即，市場聚焦新年新氣象，隨着美聯準會（Fed）最新利率決策維持不動，鮑爾未鬆口降息時間點，短線失望賣壓可望逐步消化，且美重量級科技股財報展望普遍報喜，目前未有利空烏雲籠罩，開春補漲行情可期。

美超微上季財報優於預期，高喊驚人成長才剛開始，替AI伺服器前景按贊，搭配指標股輝達、超微強者恆強走勢，毫無疑問AI應用依舊爲市場主軸，關鍵臺股供應鏈中，包括矽智財與自研晶片趨勢、水冷散熱技術發展、CoWoS設備拉貨、高階PCB材料導入、高頻寬記憶體等族羣，獲得資金高度青睞，可趁拉回支撐時擇優佈局；而選後政策迴歸延續性，扶植重點如生技醫療、重電電力、永續綠能亦值得留意。

美國2023年12月個人消費支出（PCE）報告指出，通膨年增率降至3％以下，是近三年來首見，持續朝聯準會定調的2％目標區邁進，顯示美國經濟穩健成長之際，通膨趨緩亦有利股市表現。

與此同時，臺灣1月消費者信心指數升抵72.14點，爲22個月來新高，其中以「投資股票時機」項目增幅最多。

法人分析，臺股5日封關，後續將休市長達九天，雖仍需觀察美股財報、CPI等變數，但參考大盤近15年行情，農曆年後多有一波漲勢，只要外資資金流向不變，臺股後續就有挑戰歷史高點18,619點機會。

展望後市，儘管後疫情時代需求商品轉向服務後，終端需求不振、業者持續去化庫存，加上主要國家爲對抗高通膨，利率水準仍保持高位，滯後衝擊陰影與超額儲蓄即將耗盡的風險籠罩下，設備投資、備貨意願保守與需求受限態勢基本未變。

關注2023年12月標普全球檯灣製造業PMI中的新增訂單數量連續第20個月減少，且跌幅創下9月以來最大，12月中經院臺灣製造業PMI中的新增訂單數量也緊縮加快，外銷訂單更重挫16％，12月製造業生產量產值動向指數同樣持續衰退，反應減產可能性較大，並且美中角力、俄烏戰爭、以巴衝突地緣政治風險干擾生產，紅海衝突恐衝擊全球供應鏈等因素，可能不利工業生產有所表現。

不過，考量高效能運算、人工智慧、車用電子新技術應用持續擴展，以及農曆春節前的備貨需求陸續釋出，加上庫存去化過程接近結束，有助於製造業生產量能，相關產業供應鏈爲資金佈局方向。