就市論勢/ASIC、重電綠能可關注

圖/經濟日報提供

盤勢分析

通膨高於預期,經濟動能未見緩和,市場對聯準會3月降息預期下降,漲多美股出現高檔震盪。雖然開始降息時間可能較市場預期晚,但近期因聯準會隔夜附賣回餘額(ON RRP)即將在第2季初耗盡,市場開始提到縮表幅度可能放緩,來維持整體流動性穩定,推估美股短期可望維持高檔震盪態勢。

美國經濟目前仍高概率將軟着陸,臺灣經濟也將隨出口轉佳好轉,搭配貨幣面轉向寬鬆,預估加權指數仍將維持大漲小回的多頭軌道。

聯準會2024年貨幣政策轉向確定,僅剩下時間早晚與幅度大小問題,歐央也是高機率將走入降息循環,由於兩大主要央行貨幣政策同步轉向,對風險性資產評價提升具正面效益。

臺股本波隨美股展開多頭上攻以來,指數一度逼近萬八大關,雖在市場仍需時間觀察復甦力道與強度,且短期大漲拉高評價與預期,財報空窗期也將結束,適度回檔休息將有利行情延續。

技術指標方面,臺股1月開盤以來漲多回檔,但中多格局並未改變。在KD指標方面,日KD隨本波回檔,日前已一度跌破20以下,目前爲低檔盤旋態勢。周KD則由80以上高檔往下,推估在50附近整理後,仍有轉折往上機會。

投資建議

考量美、歐兩大央行貨幣政策將於2024年轉向,臺灣出口與外銷接單也從2023年第4季看到轉折往上,景氣對策信號也脫離藍燈,臺股企業獲利也可望在2024年轉爲成長。隨選舉後不確定性消除,臺股後市在資金轉向寬鬆,製造業庫存調整告一段落後轉向正向循環,臺股2024年可望迎來景氣行情,建議可分批擇優佈局,產業方面,包括ASIC、AI伺服器、IC設計、重電綠能等可持續關注。