境外基金在臺規模 續創新高

根據境外基金觀測站統計，4月境外基金淨申贖金額294.6億元，至4月底國人持有金額年增13.5％，仍處於4兆元之上，續創新高。圖／Freepik

國人持有境外基金情況

美國聯準會利率政策態度轉向，加上全球股市已漲多，今年來防禦型商品受臺灣投資人喜愛。根據境外基金觀測站統計，4月境外基金淨申贖金額294.6億元，至4月底國人持有金額年增13.5％，仍處於4兆元之上，續創新高。

各資產類別淨申購情況來看，境外平衡型與固定收益型基金較受投資人喜愛，4月淨流入金額分別爲165.2億元與160.2億元，國人持有金額分別年增22.6％與15.4％，金額來到9,701.6億與1.6兆元；反觀股票型基金則持續失血，但4月淨流出已收斂。法人表示，聯準會今年降息預期，且股市短線漲多，投資人持續將資金轉向較具防禦力的固定收益型與平衡型商品。

瀚亞投資美國非投資等級債券基金研究團隊指出，4月核心CPI指數年增率創三年來新低，提振對聯準會9月啓動降息的預期，今年降息2碼的機會也大幅提升，加上市場普遍共識2024年美國GDP成長仍在2.5％至3％之間，整體經濟動能仍屬穩健；而債市殖利率仍處於偏高水位，現在佈局投資等級債或非投資等級債，短線能享較高息收外，長線還有望賺資本利得。

雖整體境外基金規模站上4兆元后續創新高，臺股ETF、債券ETF近年來規模飛速增加，至今紛紛站穩2兆元大關，推升國內境內基金整體規模達7.7兆元，同樣續創新高，對照2019年以前基金市場老是感嘆「國外的月亮比較圓」，自2019年中之後開始轉變，境內基金超越境外基金，且這幾年拉大差距，持續擴大至約3.7兆元。

國內ETF市場受益人數72％在臺股、規模51％在債券的結構，造就債券ETF、臺股ETF分別是目前規模最大資產類別、以及受益人數最多資產類別，也扮演近幾年推升臺灣ETF規模與受益人數增長的主要動能。根據最新統計，臺股、債券ETF至本月規模分別來到2.45兆、2.05兆，佔整體境內基金規模近6成，這最大的兩大類基金規模合計就超越了境外基金整體規模。