景氣迎復甦 臺灣科技股逢低敲

瀚亞高科技基金經理人劉家宏表示，持續樂觀看待今年景氣復甦態勢，而AI仍是生產力的主軸，隨時間演進，規模將進一步變化，受惠的供應鏈也將動態改變；相較於去年AI類股一枝獨秀，隨景氣復甦，搭配AI應用端更加多元下，復甦產業可望擴大。

臺股短線上面臨獲利了結賣壓較重，處高檔震盪格局，所幸市場上並無過多利空因素，研判整體盤勢僅出現良性修正，出現大幅回檔的機率較低，投資而言也是進場好時機；由於類股輪動較快速，可佈局臺股科技基金，交由專業團隊爲投資人創造更多的報酬機會。

日盛投信臺股投資研究團隊指出，目前多數廠商庫存已降到正常水準，以及AI伺服器帶動部分廠商出貨成長，產業基本面強勁。美系CSP業者積極建置資料中心，資本支出展望正向，帶動高階伺服器需求，估今年高階伺服器出貨可達38.5萬臺，年增爲150％。現階段AI股仍有消息面利多，仍有助臺股表現。

安聯投信臺股團隊分析，主要雲端服務供應商資本支出展望正向，AI軍備競賽持續，以科技半導體、硬體爲主的臺股成長動能啓動，評價面再往上提升空間可期；AI手機及AI個人電腦等仍需要醞釀，下半年到明年熱度可望逐漸提升。

且AI伺服器供應瓶頸預計5～6月可望緩解，散熱族羣受惠資料中心對散熱效率需求提升，預計技術將從目前的氣冷升級至液冷，車用與工業持續庫存調整，預計二、三季復甦，加上各大雲端服務商自研晶片需求，帶動IC設計服務長期成長，AI加速光通訊基建升級趨勢，加上去中化趨勢爲光通訊族羣帶來轉機，美國電網設備汰換升級趨勢帶動變壓器外銷供不應求。