今天,驚天大逆轉……
文/楊國英
開篇先講乾貨。
我應該是相當坦誠的投資研究者了,涉及到A股和港股的操作節奏,基本都會提前預告——在前天文章預告只要大跌就會出手(大消費)之後,昨天我下午大跌時出手了,今天上午大跌時我又出手了。
繼續提示,這兩天我的連續出手,並不代表大盤進入真正底部(爲了避免部分讀者擡槓,現在只能反覆強調),而是基於我對大消費會提前觸底這一預判。
關於我這兩天的連續出手,有些讀者特別關心到底出手的是什麼,這個實在不方便透露(有違規的嫌疑),過於具體的選籌方向和詳細邏輯也不方便透露(這對不起付費的私享會會員)。
不過,就大消費較爲寬泛的邏輯而言,我還是願意與大家再分享一下:
1,就大消費細分領域的整體中期走勢而言,家庭醫療保健>中成藥>調味品>白酒(這些都詳細分享過),再加上上週末我們分享的軟飲和乳飲,現在排名則是家庭醫療保健>中成藥>調味品>軟飲和乳飲>白酒。
注意,這裡講的是“中期走勢”、而不是“短期走勢”,講的是“細分領域整體”、而不是“細分領域個別或局部”。
2,跳開細分領域,純粹之於大消費卷王的挖掘而言,一般均需要具備三個特徵:品牌溢價+下沉空間+強運營能力,這是與高質中價、中質低價的全民消費趨勢相匹配的,純粹的高質高價在經濟低迷之下未來業績做不起來,純粹的低質低價在超級內卷之下未來毛利率大概率也會越來越低。
3,接下來的短期內,大消費腰部公司整體可能會跑贏得龍頭公司(注意,這裡講的是“短期”),因爲最近兩週神秘力量和大機構連續高頻出手滬深300,這導致龍頭公司相比腰部公司整體已經兌現了一波。但基於中期,如果沒有深度挖掘預期卷王的能力,建議普遍投資者還是優先選擇龍頭公司。
關於大消費的寬泛邏輯分享,就講這麼多。
最後,再說一說今天的市場。
今天市場上午大跌、下午強勢拉起,絕對堪稱驚天大逆轉。
今天市場的驚天大逆轉,涉及到明暗兩條線,明的是央媽今天下場砸國債了,這對股市是個利好,也可以視爲三季度央媽超大概率重啓一年期LPR利率下調的信號,暗的是神秘力量今天可能又出手了,注意,對神秘力量的動態出手,基於嚴謹原則,我們永遠只能表述爲可能。
同時,從這兩天的市場動態看,神秘力量的動態出手,已經從前兩週大盤股集中的滬深300爲主,逐漸轉向中小盤指數,比如昨天尾盤對中證1000的出手,今天下午中證500和中證1000的顯著拉昇。
不過,從市場成交量和神秘力量出手的量能來說,市場即便極短期穩住了、甚至反彈了,但之於剛剛開始的整個三季度,市場整體很可能還要承壓——這就是我反覆強調我的出手、絕不代表大盤進入真正底部的原因所在。
另外,今天盤後證監會等六部門發聲,嚴懲資本市場財務造假,其中明確提到“對違規信披公司和責任人的罰款上限由60萬元、30萬元大幅提升至1000萬元、500萬元,對欺詐發行的罰款上限由募集資金的5%提高到1倍;將違規披露的刑期上限由3年提高至10年;中介機構及從業人員出具虛假證明文件最高可判10年有期徒刑”——這絕對是監管紅利的持續釋放,以後財務造假的風險遠遠大於收益,事實也早就應該這樣了。
總之,之於現在的點位,現在市場的每一次大跌,其實都很值得珍惜,都會跌出一些優質籌碼的中期超級底部。
現在,對於真正有準備的投資者,真正需要的,其實是鎖定卷王、逢大跌果斷出手,而不是推測和等待市場的真正底部——在國九條明確市場必將持續分化之下,即便市場真正大底還要再等一等,但也仍然還會有30%的上市公司永遠沒有底部。
深度研究,果斷出手,等待三季度隨時會開啓的中期貨幣牛。