金融早參 | 央行：合理把握信貸與債券兩個最大融資市場的關係

|2024年8月12日 星期一|

NO.1 央行：合理把握信貸與債券兩個最大融資市場的關係

日前，央行發佈2024年第二季度中國貨幣政策執行報告。其中指出，穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效。合理把握信貸與債券兩個最大融資市場的關係，引導信貸合理增長、均衡投放，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。完善市場化利率形成和傳導機制，發揮央行政策利率引導作用，釋放貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制效能，促進金融機構持續提升自主定價能力，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。

點評：業內人士表示，當前，存貸款利率已實現市場化定價。人民銀行持續推進利率市場化改革並取得顯著成效，當前貸款利率由金融機構根據資金成本、風險溢價等情況，參考貸款市場報價利率（LPR）與客戶自主協商確定；存款利率定價總體是由金融機構根據市場利率變化和自身經營需要自主確定，近年來銀行已多次主動下調存款利率。

NO.2 國家金融監管總局：加強和改進互聯網財產保險業務監管

日前，國家金融監督管理總局發佈《關於加強和改進互聯網財產保險業務監管有關事項的通知》。保險公司開展互聯網財產保險業務需滿足以下條件：最近連續四個季度綜合償付能力充足率不低於120%，核心償付能力充足率不低於75%；最近連續四個季度風險綜合評級爲B類及以上；金融監管總局規定的其他條件。

點評：國家金融監管總局發出加強互聯網財產保險業務監管的通知，體現了監管部門對行業風險的關注和管控。此舉對於規範市場發展、保障消費者權益以及維護金融穩定都具有極其重要的意義。

NO.3 國家外匯局：上半年我國經常賬戶順差6713億元

8月9日，國家外匯局公佈數據顯示，2024年上半年，我國經常賬戶順差6713億元，其中，貨物貿易順差20592億元，服務貿易逆差8782億元，初次收入逆差5533億元，二次收入順差436億元。資本和金融賬戶中（含當季淨誤差與遺漏）逆差9249億元。

點評：2024年上半年，我國國際收支保持基本平衡。貨物貿易順差保持較高水平，服務貿易收支平穩增長，雙向直接投資平穩有序。面對複雜多變的外部環境，我國着力推動高質量發展，圍繞推進中國式現代化進一步全面深化改革，增強經濟持續回升向好態勢，將有利於我國國際收支繼續保持基本平衡。

NO.4 中小銀行跟進降息！多家銀行三年期、五年期利率持平或“倒掛”

隨着12家全國性股份制銀行亦悉數完成調整，多家中小銀行也於近期密集跟進調整存款掛牌利率。據不完全統計，自7月中旬以來，廣東地區至少有15家中小銀行已完成存款掛牌利率調整。整體來看，廣東地區各中小銀行各品種存款利率下調幅度從5個基點到35個基點不等，其中，中長期存款利率調整幅度較大。歷經此輪調整後，多家股份行、城商行和農商行出現3年期和5年期定期存款掛牌利率持平乃至“倒掛”情況。

點評：分析師認爲，三年期和五年期存款利率倒掛是過去多年存在的現象。從宏觀角度來看，當前經濟增長面臨下行壓力，有效信貸需求處於低位，市場預期未來存款利率會持續下行。從銀行經營角度來看，由於淨息差持續下行，銀行更傾向於吸收低成本的短期存款，減少高成本的長期存款佔比。

NO.5 中國銀行湖南省分行原首席業務經理黃志剛被查

據中央紀委國家監委駐中國銀行紀檢監察組、湖南省紀委監委消息：中國銀行湖南省分行原首席業務經理黃志剛涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委駐中國銀行紀檢監察組和湖南省永州市監委紀律審查和監察調查。

點評：黃志剛被查是金融反腐行動的延續，反映出監管部門在清理金融秩序、打擊違紀違法行爲方面的決心。這對於優化金融生態、建立廉潔高效的金融環境、提高金融機構的內部治理能力具有積極作用。