《金融》川普2.0擾動全球市場 「ACE」策略因應

朱晏民表示,2025年全球經濟增速預計與2024年相近,但川普新政策或推高通膨,預期美聯儲(Fed)將降息3-4碼,最低降至3.75%-4.0%,並可能於2026年再度加息。美股估值因AI浪潮推升而偏高,2025年類股輪動機會增加,預估S&P 500全年報酬率約6%-12%。市場波動將集中於第二季後,整體呈現「上半年優於下半年」的走勢。

朱晏民看好臺灣科技產業的競爭力,尤其是AI產業供應鏈的發展,但考量臺股在2023至2024年漲幅已高,2025年企業盈餘增速將從36%放緩至18%,大盤漲幅可能受限,投資焦點轉向個股表現。預期臺股全年走勢呈U型,第1、4季多頭格局明顯,第2、3季或因政策風險與市場調整而波動加劇。

溫傑指出,中國經濟增速「保五」面臨挑戰,政策刺激或可短期提振經濟,但結構性改革是長期成長關鍵。港股方面,川普政府可能推動更高關稅,引發中美經濟脫鉤衝擊,建議投資人關注三大主題:政策受惠股、地緣政治低敏感股及積極擴展海外業務的企業。同時,新加坡及印尼在地緣政治風險中憑藉自身優勢,仍具成長潛力。

阮建銘提出「ACE」策略,幫助投資人應對川普政策帶來的通膨與經濟風險:A(Alternatives):透過比特幣、黃金等另類資產分散風險。C(Credit Selection):聚焦高信用評等企業債,鎖定5%以上殖利率。E(Elite Stock):選擇大型股爲主,搭配類股輪動策略,佈局美日市場,警惕第二季後可能出現的修正風險。