今年經濟充斥不確定性 專家:現為佈局基礎建設的好時機

基礎建設與全球股市在聯準會最後一次升息前後的表現。圖/富蘭克林華美投信提供

2024年全球經濟仍受美國牽動,市場仍充斥些許不確定性變數,例如地緣政治、中國大陸經濟成長放緩、消費縮減等,預估經濟爲溫和的軟着陸狀況。富蘭克林華美全球基礎建設收益基金擬任經理人陳美君表示,今年在觀察美國經濟是否軟着陸或不着陸的同時,仍應做好資產配置的規畫,面對高物價高通膨的時代、市場波動又具不確定性,這樣的基礎建設股票,由於產業特性不少爲政府努力推動的建設,不僅可以抵抗通膨,也有機會增加收益性。

陳美君表示,一般而言,「基礎建設」多爲受政府監管的公用事業,企業和政府的合約會簽訂一個定價機制,價格會依照成本、通膨指數等來做動態調整,因此公用事業或是基礎建設將不受物價上漲的波動影響。

此外,富蘭克林華美投信指出,美國至今多數公司還在work from home,Blackpink最近要舉辦線上VR演唱會,每個粉絲都可以身歷其境體驗搖滾區的氣氛。相關大數據資料的運算、傳輸也需要基礎建設,尤其像演唱會、或球賽等活動特別要求要流暢的網路品質,因此5G、高速通訊等也是全球各國政府積極推動發展的項目。

回到市場面,現在是投資基礎建設的好時機嗎?陳美君說,2018中美貿易戰開打後,歐美企業將生產基地移回各自配合的工廠生產,生產成本墊高、物價跟着上漲,低通膨的時代過去了,基礎建設產業通常具有政府的定價能力,全球基建指數又具有長期抗通膨的能力,因此才能協助個人資產保留購買力,並進一步能掌握收益來源。

陳美君分析,統計過去已經過四次的升息循環前後,全球基建指數經歷升息循環,期間無論前三個月、六個月,或是後三個月、六個月甚至是升息結束後一年,基礎建設股票分別具有7.4%、13.8%以及19.7%的平均報酬表現,相對優於全球股市指數,可見基礎建設類股相當適合現階段進場低接。

富蘭克林華美投信將於22日起展開富蘭克林華美全球基礎建設收益基金募集,新基金具有攻守兼備、具低波動特性;因具有契約或法令的政策保障因素,這類資產具現金流;公司營收常可與通貨膨脹連結,投資人反而受惠通膨上漲;很多時候廠房未動工、但基礎建設先行,可抓住相關行業先機;透過基建基金來投資上市公司股票,較無須擔心流動性的問題等五項特色。對一般投資人來說,具有不同幣別計價、且流動性佳,相對是一檔長期投資的好選擇。