“降息潮”提速：中小銀行快速跟進下調存款掛牌利率，有銀行月內兩連降

南方財經全媒體記者許爽 龐成 廣州報道

自10月18日，六大國有行開啓年內第二輪存款掛牌利率下調以來，股份行及各地中小銀行迅速跟進下調掛牌利率。

10月29日，南方財經全媒體記者注意到，鶴山農商行、清新農商行、中山東鳳珠江村鎮銀行等廣東多家中小銀行也宣佈跟進存款掛牌利率下調。而在此前早些時候，佛山農商行、肇慶農商行等廣東地區中小銀行亦均完成對存款掛牌利率的下調。

從存款利率調整幅度來看，六大國有行此次對活期存款利率調降5BP、各期限定期存款利率調降25BP，下調幅度是2022年以來最大的一次。而中小銀行普遍下調力度更大，各期限整存整取定期存款利率調降範圍主要集中於25~40個BP之間，最大下調幅度達60個BP。

值得關注的是，自今年7月國有大行宣佈年內首輪降息以來，銀行“降息潮”後續跟進明顯提速。此輪“降息潮”僅僅過去十天，各地已有多家中小銀行完成調降。業內人士認爲，此輪存款掛牌利率將有效緩解降息、存量房貸利率下調所帶來的息差壓力。

廣東多家中小銀行跟進存款利率下調

短短十日內，廣東多家中小銀行宣佈跟進存款掛牌利率下調。

10月29日，鶴山農商銀行調整人民幣存款掛牌利率。其中，三個月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別下調35個BP、35個BP、38個BP、45個BP、30個BP、30個BP至0.8%、1.0%、1.1%、1.2%、1.5%、1.5%。

鶴山農商銀行活期存款亦從0.15%下調至0.1%，協定存款掛牌利率從0.7%調整至0.2%；1天和7天通知存款掛牌利率分別下調15個BP和35個BP至0.1%、0.45%。

10月29日，清新農商行亦調整了人民幣存款掛牌利率。其中，三個月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率均下調27個BP，分別至0.83%、1.03%、1.13%、1.23%、1.53%、1.53%。

清新農商行活期存款亦從0.15%下調至0.1%，協定存款掛牌利率從0.8%調整至0.65%，1天和7天通知存款掛牌利率分別下調10個BP和40個BP至0.1%、0.5%。

10月29日，中山東鳳珠江村鎮銀行發佈公告自11月1日起，該行人民幣定期存款產品整存整取一年期、二年期、三年期、五年期利率分別下調10個BP、40個BP、60個BP、35個BP至2.1%、2.2%、2.6%、2.65%，其他期限存款掛牌利率保持不變。

中小銀行“降息潮”跟進速度加快

從廣東多家中小銀行存款掛牌利率調整情況來看，本輪調整節奏更迅速、利率下調力度更大。

有業內人士指出，“降息潮”往往是國有大行宣佈降息，股份行跟進，再到中小銀行跟隨降息，整個週期往往需要數月甚至半年以上的時間。

而自今年7月國有大行宣佈年內首輪降息以來，銀行“降息潮”後續跟進明顯提速，上一輪國有大行宣佈調整存款掛牌利率一個月內，中小銀行已經迅速響應。中山東鳳珠江村鎮銀行、鶴山農商銀行等中小銀行均在8月初跟進上一輪掛牌利率調整。

在此輪商業銀行集體下調存款掛牌利率中，中小銀行跟進速度已經從“月”爲單位變爲“周”爲單位。自10月18日，國有大行下調存款掛牌利率後，股份行及各地中小銀行迅速跟進。本月下旬早些時候，佛山農商行、肇慶農商行、順德農商行、廣東紫金農商行等廣東地區中小銀行以及各地中小銀行也已對存款掛牌利率進行了下調。

值得注意的是，清新農商行此輪存款掛牌利率調整與上一次調整僅相隔20日。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，相較於前幾輪，本輪中小銀行調降存款利率速度加快，反映國內政策傳導效率提升。銀行經過前幾輪存款利率“梯次調降”，機構在存款利率重定價調降工具流程方面積累可靠經驗，儲戶、市場對存款利率調降已有充分消化和預期。

另一方面，此輪“降息潮”中小銀行下調力度更大，與國有大行的存款利率水平差距不斷縮小。從調整情況來看，不少中小銀行多個期限的整存整取定期存款利率下調幅度在25BP~40BP，甚至更高。

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛向南方財經全媒體記者表示，中小銀行調降存款掛牌利率的幅度主要基於自身負債結構的差異而定。對於農商行這類中小型金融機構而言，其儲蓄存款特別是定期儲蓄存款在負債端的佔比往往比較高，在當前銀行資產端投放承壓、利率下行的背景下，更需要加大調息幅度，推動儲戶調整資金決策，比如中長期存款轉向短期限存款或轉向理財產品等，在保證流動性前提下，壓降高成本資金。

“而對於一些城商行而言，儲戶存款佔比可能相對較低，更多會考慮保持核心負債規模，維持流動性。在這種情況下，不見得會出現大幅度的調降。” 曾剛表示。

南方財經全媒體記者亦留意到，目前廣東地區城商行暫未有存款掛牌利率下調動作。

中小銀行抓緊存款掛牌利率下調時機亦有利於對衝降息、存量房貸利率下調所帶來的息差壓力。中國銀河證券分析師張一緯預測，存量房貸下調與10月LPR下調25BP綜合影響銀行息差-21BP，而存款掛牌利率下調則提升銀行息差近13BP。由於存款重定價存在一定滯後性，短期銀行息差可能承壓，長期來看，結合降準及政策利率下調後融資成本整體下降，本輪利率下調對銀行息差影響偏中性。

中信證券表示，根據央行披露的中資全國性大型銀行和中小型銀行人民幣信貸收支表數據，中國商業銀行活期存款/定期存款總規模分別達到107.4萬億/173.5萬億元，若假設其他商業銀行利率調整幅度與大行接近，本次利率調降將每年節約銀行業利率支出超4000億元（假設存款充分重定價）。